ApeCoin (APE), la nouvelle crypto-monnaie qui a été récemment lancée par Yuga Labs, est destinée à être le fondement de l’Otherside Metaverse et récemment, le jeton a connu une volatilité massive avant et après sa vente de terres numériques. Le prix APE est passé de 26 dollars au sommet du 28 avril à 14 dollars en mai. 2 : Plus de 45 % de baisse en quelques jours de menthe. Le prix est maintenant tombé dans la fourchette de 6 $.

Compte tenu de la volatilité actuelle, les investisseurs se demanderont si le prix d’ApeCoin retrouvera un jour sa fourchette de négociation précédente. Examinons d’abord la tendance historique des prix, en particulier ce qui s’est passé le jour où Otherdeed a été frappé; puis creusez dans le nombre d’APE qui seront verrouillées et libérées au cours des trois prochaines années. Cela permettra de mieux comprendre la dynamique de l’offre et de la demande qui pourrait affecter le prix à l’avenir.

ApeCoin a bondi après l’annonce d’Otherdeed

Au cours des premiers jours depuis l’inscription d’APE le 17 mars 2022, le prix est passé d’environ 7 $ à 17 $ au sommet; une augmentation de 143% ! Depuis lors, le prix a fluctué entre 10 $ et 15 $ jusqu’à ce que des rumeurs de vente de terrains Otherside Metaverse commencent à circuler.

Prix ​​horaire historique de l’APE depuis son lancement. Source : CoinGecko

Le graphique ci-dessus montre que l’APE a enregistré une forte hausse de près de 24 % en une journée, passant de 13,16 $ à 16,30 $. Lorsque des rumeurs sur Otherdeed ont fait surface sur Twitter le 20 avril, APE a été catapulté à 26 $ le 28 avril après que OthersideMeta ait officiellement confirmé la vente deux jours plus tôt.

Prix ​​moyen MAYC & BAYC, volume avant frappe. Source : OpenSea

Le prix du Bored Ape Yacht Club (BAYC) et du Mutant Ape Yacht Club (MAYC) NFT de Yuga Lab a également suivi une tendance similaire le 20 avril. MAYC a atteint un sommet historique de 43 ETH le 26 avril, jour de la confirmation de la vente. et BAYC a commencé à se remettre de son creux de 105 ETH à un nouveau sommet historique de 168 ETH le 1er mai.

Le chaos s’est ensuivi lorsque Yuga a confondu les utilisateurs lors de la vente Otherdeed.

Otherdeed a été considéré comme une opportunité pour les nouveaux investisseurs qui ont été dépouillés de BAYC, MAYC et BAKC de faire partie de la communauté Ape.

La conviction haussière envers l’APE a été alimentée par le fait qu’il s’agit de la seule pièce du métaverse Otherside et que les ventes de terrains sur le marché secondaire se négocieraient également en APE en plus de l’ETH.

Les investisseurs qui croyaient en Yuga Labs et à l’idée derrière l’Otherside Metaverse se sont précipités pour acquérir des APE en préparation de la menthe au prix de 305 APE par colis. La demande croissante d’APE à l’approche de la date de frappe était largement attendue et l’augmentation du prix avant la frappe était également prévisible.

Ce qui m’a surpris plus tard, c’est à quel point tout le processus de frappe d’Otherdeeds était chaotique. Le prix de l’APE a chuté de 24 $ à 14 $ le 2 mai, soit une baisse de plus de 40 % en deux jours ! La baisse immédiate du prix à 20 $ le jour de la frappe pourrait s’expliquer par la baisse soudaine de la demande d’APE après le début de la frappe.

Une nouvelle baisse de 30 % dans les deux jours suivants reflète clairement la perte de confiance des investisseurs dans le projet après la débâcle de la Monnaie. Le prix de BAYC et MAYC a également reflété le même sentiment en baissant plus que la valeur marchande d’Otherdeed en airdrop.

Malgré les efforts déployés par l’équipe d’Otherside pour vérifier les nouveaux investisseurs via un processus KYC (connaître son client) avant le monnayage et pour proposer la vente à un prix fixe, ces mesures n’ont pas suffi à empêcher une guerre des gaz. L’information n’était pas claire et parfois tout simplement fausse avant la frappe et une quantité importante d’argent a été gaspillée et gaspillée en essence en raison d’une mauvaise communication de Yuga Labs.

Voici quelques-uns des principaux problèmes rencontrés par les investisseurs le jour de la menthe.

Qu’est-il arrivé à la vente aux enchères néerlandaise ?

Le 26 avril, OthersideMeta a tweeté que la monnaie serait une vente aux enchères néerlandaise, mais trois jours plus tard changement ils ont pensé et ont dit : « Les enchères hollandaises, c’est vraiment de la merde », un revirement complet et une gifle brutale aux investisseurs.

Une vente aux enchères néerlandaise aurait été un moyen efficace d’atténuer les guerres du gaz en raison de sa conception unique d’un prix initial très élevé et d’un prix décroissant au fil du temps. Les investisseurs auraient pu choisir de frapper au prix qu’ils pouvaient se permettre à des moments différents, empêchant tout le monde de frapper en même temps, au même prix, et créant une guerre du gaz.

La menthe tardive a créé des problèmes supplémentaires

après l’équipe retardé à la date de fabrication, le prix APE a connu certains des plus importants réajustements de prix horaires à la baisse.

Le graphique horaire ci-dessous montre que l’APE a légèrement augmenté au cours des trois premières heures après l’heure de frappe initialement prévue, puis est tombé de 22 $ à 18 $ lorsque la frappe a eu lieu à 21 h HNE.

Il est difficile de dire si le retard a exacerbé la pression à la baisse, mais la fluctuation des prix des APE a considérablement augmenté les risques pris par les investisseurs, en particulier lorsque la menthe n’était même pas garantie pour les détenteurs de portefeuilles KYC.

Le prix APE a été réduit de 18% entre le moment de la frappe originale et le moment de la frappe réelle. Source : TradingView

La menthe garantie pour les portefeuilles KYC a disparu

C’était le plus gros problème et malentendu dans tout le processus de frappe. Basé sur Otherside Article, au début de la vente (vague 1), chaque portefeuille avec KYC ne pouvait frapper que 2 colis. Une fois le tarif du gaz baissé, le plafond passerait à 4 NFT supplémentaires (vague 2). Étant donné que le nombre de portefeuilles KYC n’est pas divulgué au public et qu’il n’y a qu’un nombre fixe de cadres à frapper, il n’est pas clair si tous les portefeuilles KYC peuvent en fabriquer au moins un.

En supposant un maximum de 6 colis par portefeuille étant donné le total de 55 000 colis, pour s’assurer que chaque portefeuille peut frapper au moins un colis, le nombre maximum de portefeuilles KYC autorisé devrait être de 9 166.

Il s’est avéré qu’il y avait beaucoup plus de portefeuilles KYC que ce nombre et de nombreux investisseurs n’ont rien frappé après avoir payé un prix très élevé pour acquérir des APE et avoir subi une montée en flèche des frais d’essence pendant la frappe.

Les tarifs du gaz ont grimpé en flèche pendant la frappe royale

Les vagues 1 et 2 ont été conçues pour atténuer la guerre des gaz en limitant le nombre de colis que chaque portefeuille peut frapper. Le problème était que le nombre total de portefeuilles KYC était trop important. Le nombre de personnes se rendant à la Monnaie en même temps n’a pas baissé et les tarifs de l’essence n’ont jamais baissé. Alors que les premiers NFT frappés se vendaient sur le marché secondaire pour 2 à 3 fois le prix de la menthe, la demande de plus de menthes et la féroce guerre du gaz se sont poursuivies jusqu’à ce que les 55 000 parcelles disparaissent. De nombreux utilisateurs ont payé entre 2,6 ETH et 5 ETH pour les frais de gaz au cours du processus et beaucoup ont perdu la totalité de leurs frais en raison d’échecs de transaction sur le réseau Ethereum.

Lié: Le prix du gaz ETH augmente alors que Yuga Labs encaisse 300 millions de dollars en vendant les NFT d’Otherside

L’augmentation continue de l’offre ajoute une pression à la baisse sur le prix APE

Selon OthersideMeta, tous les APE gagnés lors de la frappe seront verrouillés pendant 1 an. C’est plus de 16 millions APE (55 000 * 305) tirés de l’offre circulante. Cette réduction de l’offre va-t-elle sauver le prix de l’APE ? Malheureusement non. Comparé au nombre d’APE qui sont déverrouillées et publiées chaque mois, 16 millions, c’est une goutte dans l’océan.

En ce qui concerne le montant d’APE à débloquer mensuellement au cours des trois prochaines années, l’essentiel de l’approvisionnement provient de DAO Treasury et de Yuga Labs.Il y a également trois grosses pompes en approvisionnement des contributeurs en septembre 2022, mars et septembre 2023. .

Approvisionnement mensuel supplémentaire en pièces APE. La source: ApeCoin

Cumulativement, le montant initial d’APE débloqué le jour du lancement domine le ratio d’offre jusqu’en mai 2025, date à laquelle il est dépassé par le Trésor DAO. Au rythme de 7,3 millions d’APE débloqués par mois pendant 48 mois jusqu’en 2026, l’allocation de trésorerie du DAO est la principale source d’inflation APE supplémentaire.

Répartition de l’offre cumulée de pièces APE en % par groupes affectés. La source: ApeCoin

Étant donné que l’offre circulante estimée d’APE en avril 2022 est d’environ 284 millions, les 16 millions d’APE bloqués par la vente des terres d’Otherdeed ne représentent que 5,9%. Il est peu probable qu’une si petite quantité de réduction ponctuelle de l’offre ait un effet durable sur le prix de l’APE, d’autant plus que l’offre continue d’augmenter.

APE bloqué d’Otherdeed vs. approvisionnement mensuel cumulé. La source: ApeCoin et de l’autre côté

Le volume des transactions est le seul sauveur potentiel pour le prix APE

Outre l’offre actuelle d’APE, le volume des transactions est également un facteur crucial dans la détermination du prix futur. En utilisant le rapport entre le volume des échanges et l’offre en circulation (ratio d’utilisation), une relation avec le prix peut souvent être trouvée.

Le graphique ci-dessous utilise une régression linéaire simple pour montrer la corrélation entre le taux d’utilisation des APE et le prix. En mars 2022, lorsque l’offre en circulation est relativement faible, plus le taux d’utilisation est élevé, plus le prix est bas. Au contraire, en avril 2022, lorsque l’offre circulante est élevée, plus le taux d’utilisation est élevé, plus le prix est élevé.

Prix ​​APE vs utilisation (volume négocié / offre actuelle). Source : API CoinGecko

Si la corrélation positive entre le taux d’utilisation et le prix se maintient alors que l’offre circulante continue d’augmenter progressivement, il semble que le seul sauveur pour le prix de l’APE soit une augmentation du volume des transactions.

Cependant, APE aura du mal à attirer plus d’affaires après la vente chaotique des terres d’Otherdeed. Le tweet de Yuga Lab sur l’extinction des lumières sur Ethereum et la construction de sa propre chaîne semble avoir exacerbé la perte de confiance des investisseurs.

Les implications de ce tweet sont profondes. Ethereum a une longue et stable histoire de sécurité et de stabilité, conçue et construite par les talents de cryptographie les plus intelligents et les plus établis au monde. Il est plus qu’inquiétant que Yuga Labs s’éloigne d’Ethereum et que les gens l’aient ridiculisé à juste titre sur Twitter.

Les collections NFT de Yuga tirent leurs valorisations extrêmes en grande partie du fait qu’elles se trouvent sur Ethereum et que les utilisateurs comptent sur le réseau pour conserver leurs NFT de grande valeur. Comment se déroulerait une migration loin d’Ethereum ? Les utilisateurs feraient-ils confiance à une chaîne Yuga Labs locale ? Aucune autre chaîne n’a de jetons qui se négocient en strates de prix comme les blue chips qui se négocient sur Ethereum.

Il serait raisonnable de supposer que les APE et les NFT liés aux singes pourraient retarifer considérablement leurs évaluations fulgurantes si Yuga Labs allait de l’avant avec l’idée de gérer sa propre chaîne pour héberger ses collections. Nous avons vu ce qui est arrivé à Axie Infinity dans la chaîne Ronin. APE pourrait être préparé pour une route cahoteuse à venir.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.