Les commerçants de Bitcoin (BTC) semblent indécis quant à la prochaine étape et cela se reflète dans le prix qui varie entre 58 400 $ et 63 400 $ au cours des 14 derniers jours. Il y a quelques signaux baissiers provenant du front réglementaire américain, mais dans le même temps, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin dépassant 1,2 milliard de dollars d’actifs sous gestion ont également stimulé les attentes des investisseurs.

Prix ​​du Bitcoin en USD sur Coinbase. Source : TradingView

Un rapport CryptoQuant du 5 novembre a confirmé que les baleines représentaient la plus grande pression de vente ces derniers jours. La ressource de surveillance en ligne a concentré son attention sur le « taux de change des baleines », le pourcentage des entrées provenant des plus grands portefeuilles, et il a montré une nette augmentation de la mi-octobre à aujourd’hui.

En outre, le 1er novembre, le département américain du Trésor a exhorté le Congrès à agir rapidement pour promulguer une législation garantissant que les émetteurs de pièces de paiement stables sont réglementés de la même manière que les banques américaines. institutions de dépôt. »

Pourtant, les gestionnaires de fonds institutionnels ont réussi à ajouter 2 milliards de dollars en Bitcoin via des fonds communs de placement en octobre. Selon le rapport de flux CoinShares du 31 octobre, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy, qui a été officiellement lancé le 19 octobre, a représenté un afflux de 1,2 milliard de dollars.

Les options permettent aux traders de parier sur les mouvements haussiers et baissiers

Contrairement à la croyance populaire, les marchés des produits dérivés n’ont pas été conçus pour le jeu et l’effet de levier excessif. Le trading de produits dérivés existe depuis plus de cinq décennies et les traders institutionnels ont tourné leur attention et leur volume vers les crypto-monnaies ces dernières années.

L’émission est devenue la pièce maîtresse le 7 juillet, lorsque Bloomberg a annoncé un bénéfice de 4,8 millions de dollars sur la négociation d’options du mari de Nancy Pelosi, la présidente de la Chambre des représentants américaine. Dans une communication financière du 2 juillet, Paul Pelosi a indiqué qu’il exerçait des options d’achat pour acquérir 4 000 actions d’Alphabet, la société mère de Google, à un prix d’exercice de 1 200 $.

Le trading d’options présente différentes opportunités pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti d’une volatilité plus élevée, en maximisant leurs profits si le prix reste dans une fourchette spécifique ou en obtenant une protection contre les fortes baisses de prix. Ces opérations complexes qui impliquent plus d’un instrument sont appelées structures d’options.

Comment limiter les pertes et maintenir des bénéfices illimités

Pour ceux qui ne connaissent pas le trading d’options, Cointelegraph a précédemment publié un article détaillant tous les tenants et aboutissants des options, y compris les avantages du trading de contrats à terme.

Pour couvrir les pertes dues à des fluctuations de prix inattendues, la stratégie d’option « inversion du risque » peut être utilisée. L’investisseur bénéficie d’être long sur les options d’achat, mais les paie en vendant l’option de vente. Fondamentalement, cette configuration élimine le risque de négociation latérale des actions, mais comporte un risque substantiel si l’actif se négocie plus bas.

Estimation des profits et pertes. Source : Deribit Position Builder

Le commerce ci-dessus se concentre exclusivement sur les options du 31 décembre, mais les investisseurs trouveront des modèles similaires avec des expirations différentes. Tout d’abord, il faut acheter une protection contre un mouvement à la baisse en achetant des contrats d’option de vente de 2,45 BTC (put) de 44 000 $.

Le trader vendra ensuite 2 BTC put (vendre) des contrats d’option de 54 000 $ pour compenser les rendements supérieurs à ce niveau. Enfin, l’achat de 2,20 $ 85 000 contrats d’options d’achat pour une exposition positive au prix.

Cette structure d’options ne génère pas de gains ou de pertes entre 54 000 $ (11,5% de moins) et 85 000 $ (39% de plus). En faisant cela, l’investisseur parie que le prix du Bitcoin le 31 décembre à 8h00 UTC sera supérieur à cette fourchette tout en s’exposant à des gains illimités et à une perte maximale de 0,455 BTC.

Il n’y a aucun coût associé à cette structure d’option, mais l’échange nécessitera un dépôt de marge pour couvrir les pertes potentielles. Notez que le minimum d’options négociées sur la plupart des bourses de produits dérivés est un contrat de 0,10 BTC.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la Auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.