À la fin du mois de septembre, les marchés des crypto-monnaies ont rebondi après la soi-disant « malédiction de septembre » pour atteindre une capitalisation boursière de 2,32 billions de dollars. Le marché de la finance décentralisée (DeFi) fait partie intégrante de cette croissance. La valeur totale verrouillée (TVL) sur les protocoles DeFi a augmenté de plus de 20%, passant de 113,5 milliards de dollars le 28 septembre à 137 milliards de dollars le 6 octobre, selon Les données de Dappradar.

Même Bank of America (BoA), un géant bancaire mondial, a révélé ses perspectives haussières sur DeFi et les jetons non fongibles (NFT). Un 4 octobre rapport Par BofA Securities, une filiale de BoA, la société a évalué la portée des actifs cryptographiques au-delà du « juste bitcoin ».

(Bitcoin Fortress) peut exécuter des programmes automatisés (des jetons intelligents comme Ether, Cardano, Solana et d’autres avec des chaînes de blocs qui peuvent faire plus qu’enregistrer en toute sécurité les contrats de paiement) comme effectuer un paiement après un événement. Il s’agit de la finance décentralisée (DeFi), où les contrats intelligents automatisent les processus manuels de la finance traditionnelle », indique le rapport.

Il a également comparé la tokenisation aux premiers jours d’Internet et a parlé de la décentralisation et de la tokenisation de nombreux aspects de la finance tels qu’ils existent actuellement.

Cointelegraph a discuté de l’expansion rapide des marchés DeFi avec Johnny Kyu, PDG de l’échange crypto KuCoin. Il expliqua:

« La popularité du marché DeFi augmente à mesure que de plus en plus de gens commencent à comprendre qu’un contrat intelligent peut être une alternative valable à un prêt ou à un dépôt bancaire traditionnel. Le montant des fonds bloqués dans DeFi reflète l’adoption par le marché des investisseurs privés qui déplacent leur argent du système financier traditionnel vers l’industrie décentralisée. »

Alors que la TVL du secteur DeFi a connu une augmentation en raison de l’augmentation massive des prix des jetons natifs de divers projets, Kyu attribue également la croissance aux tarifs attractifs offerts par les plateformes DeFi.

Une récente rapport par Dappradar a révélé que le TVL du secteur avait gagné 53,45 % en QoQ au troisième trimestre 2021. En septembre, les portefeuilles actifs uniques (UAW) liés à toute application décentralisée ont atteint une moyenne quotidienne de 1,7 million. L’UAW moyen trimestriel est de 1,54 million.

Cointelegraph s’est entretenu avec le PDG de Balancer Labs, Fernando Martinelli, sur l’importance de la fondation DeFi créée par Ethereum. Il a déclaré: « Une nouvelle vague de projets DeFi s’appuie sur l’infrastructure que la première génération a établie, apportant de nouveaux cas d’utilisation et des produits plus avancés aux utilisateurs avancés de DeFi. »

Martinelli a déclaré qu’une plus grande participation institutionnelle conduit les TVL à adopter des protocoles « sécurisés » bien établis. De plus, les rendements importants offerts par les plates-formes DeFi déplacent les investisseurs de détail des plates-formes centralisées vers l’espace DeFi. Cette adoption croissante par diverses catégories d’investisseurs permet à DeFi de passer à la prochaine phase de sa croissance.

La prochaine génération

L’écosystème DeFi a commencé sur la blockchain Ethereum en raison de la fonctionnalité de contrat intelligent qu’elle offrait. Cependant, plusieurs autres réseaux blockchain ont depuis implémenté la fonctionnalité de contrat intelligent dans leurs réseaux via des solutions de couche 1 ou de couche 2. Les plus importants de ces réseaux sont Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra et Polygon. Plus récemment, le réseau Cardano a été témoin du déploiement de contrats intelligents dans le cadre du hard fork d’Alonzo.

Bien que la croissance de ces réseaux puisse être perçue comme organique, il existe un problème majeur avec la blockchain Ethereum qui aurait pu contribuer à cette croissance : les frais de gaz. La proposition EIP-1559 qui faisait partie du hard fork de Londres incluait la combustion de jetons ETH dans le but de gagner finalement de l’argent pour les ultrasons ETH, d’améliorer l’évolutivité et de réduire les tarifs de gaz.

Cependant, bien que les frais ne soient pas aussi absurdes qu’ils l’étaient lors du pic de la course haussière en mai, il y a eu quelques cas ces dernières semaines où les frais de transaction moyens sur le réseau Ethereum ont connu un pic énorme. En particulier, le 7 septembre, le taux est passé à 21,29 $ et le 27 septembre, le prix de l’essence a atteint un sommet de quatre mois à 25,43 $.

Martinelli a déclaré: «Il ne fait aucun doute que les frais de gaz élevés sur Ethereum, particulièrement sévères récemment en raison de la congestion des NFT, ont contribué à l’adoption rapide d’autres réseaux. (..) Les solutions de couche 2 aident Ethereum à évoluer, et nous sommes ravis de voir les développements en cours dans cet espace. « 

La popularité continue des TVN est également un facteur majeur de cette croissance. Le rapport susmentionné de Dappradar mentionne que l’espace NFT a également connu une croissance exponentielle. Au troisième trimestre, le marché a généré plus de 10,67 milliards de dollars de volumes de transactions, ce qui implique une augmentation de 704% par rapport au deuxième trimestre et une augmentation massive de 38,060% d’une année sur l’autre.

Alors qu’au début de l’année, la plupart des ventes majeures de NFT concernaient la blockchain Ethereum, maintenant des blockchains comme Binance Smart Chain, Solana, Polygon, Avalanche et Tezos commencent à rattraper leur retard. Récemment, un NFT de la plus grande collection de l’écosystème Solana, Solana Monkey Business, vendu pour 13 027 Solana (SOL), qui vaut actuellement plus de 2,1 millions de dollars, battant le précédent record NFT de la plateforme.

Shane Molidor, directeur mondial du développement commercial pour la plateforme de trading crypto AscendEX, s’est entretenu avec Cointelegraph sur le potentiel des NFT :

« En raison de la croissance rapide du marché, certains peuvent dire que le marché est une bulle, mais je pense que les NFT offrent d’énormes propositions de valeur au-delà du collectif des JPEG ou des images. Les NFT peuvent être utilisés pour enregistrer la propriété non seulement d’objets numériques, mais également d’objets de collection, d’actifs fractionnés et même de mondes virtuels. »

Erreurs, erreurs et astuces

L’expansion rapide de l’écosystème DeFi n’est pas sans revers. En raison d’une combinaison de manque de compréhension et de joueurs scrupuleux, il y a eu divers exploits et piratages pendant la phase de croissance.

Le 30 septembre, le protocole de taux d’intérêt DeFi, Compound Finance, a annoncé qu’il y avait une erreur de distribution de jetons dans sa proposition 062 récemment mise en œuvre. Ce problème a accidentellement récompensé les utilisateurs avec 70 millions de dollars en jetons COMP. Par la suite, d’autres jetons COMP de 65 millions de dollars sont menacés, car la mise à jour du code n’entrera pas en vigueur avant les trois prochains jours en raison d’un verrouillage temporel. Au total, l’erreur mettre, poser 162 millions de dollars « en jeu », ce qui en fait une erreur extrêmement coûteuse. Le 7 octobre, le protocole approuvé une proposition pour résoudre ce problème.

Dans un autre cas d’erreur technique, l’échange de crypto-monnaie Bittfinex a payé des frais de transaction de plus de 23 millions de dollars pour transférer 100 000 $ de Tether (USDT) sur la blockchain Ethereum vers une plate-forme filiale de couche 2, DiversiFi. Cependant, la bonne volonté du mineur a prévalu lorsqu’il a remis les fonds à la bourse.

Malgré la nature lucrative des marchés DeFi, ces piratages, bugs et erreurs largement couverts pourraient dissuader les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers. Les investisseurs de détail sont encore plus susceptibles de subir de telles pertes financières en raison du manque de sophistication et de connaissances des investisseurs institutionnels. Par conséquent, ils servent souvent de référence pour les investisseurs de détail. Molidor a déclaré à Cointelegraph :

« L’entrée des institutions et des détaillants dans DeFi est presque comme une boucle de rétroaction. À mesure que de plus en plus d’utilisateurs de détail pénètrent dans l’espace et [the] À mesure que la capitalisation boursière augmente, les institutions commencent à examiner l’industrie de plus près pour explorer les opportunités économiques. Au fur et à mesure que les institutions entrent dans DeFi, l’espace gagne en visibilité. À partir de cette visibilité, DeFi entre dans le discours d’ouverture et, encore une fois, de plus en plus d’utilisateurs de détail se familiarisent avec les avantages et les récompenses financières qu’offre DeFi. »

Mais ces cas négatifs ne sont qu’une petite partie du paysage en évolution du marché DeFi, qui tente de révolutionner la finance. L’indépendance de l’utilisateur et l’innovation que les protocoles DeFi offrent aux investisseurs ne serviront qu’à développer davantage l’espace.

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