First Mover Asia: Bitcoin se négocie près de 47 000 $ au milieu de faibles volumes pendant les vacances de fin d'année


(Edité par Greg Ahlstrand et James Rubin)

Bonjour. C’est ce qui se passe :

Mouvements du marché : Bitcoin échange près de 48 000 $ alors que le jeton de couche 1 ALGO gagne en programme d’incitation

Avis du technicien (ndlr) : Technician’s Take fera une pause pendant les vacances. Au lieu de cela, First Mover Asia publie un article de la série Year-End Review du journaliste de CoinDesk Damanick Dantes, qui résume les moments les plus dramatiques de cette année sur les marchés des crypto-monnaies.

Regardez les derniers épisodes de CoinDesk TV pour des entretiens approfondis avec des dirigeants et une analyse de l’industrie de la cryptographie.

Des prix

Bitcoin (BTC) : 47 394 $ -0,3%

Éther (ETH) : 3,742 $ -1,66 %

Marchés

S&P 500 : 4793 + 0,14 %

DJIA : 36,488 + 0,25%

Nasdaq : 15 766 -0,98 %

Or : 1 803 $ -0,15%

Mouvements du marché

Bitcoin a continué de glisser, s’échangeant à près de 47 000 $ mercredi, après une forte baisse de plus de 6% il y a un jour.

La crypto-monnaie numéro un par capitalisation boursière avait un autre faible volume quotidien sur les échanges centralisés en raison de la période des fêtes de fin d’année. Le centre du marché est toujours à l’expiration du contrat d’options le 31 décembre.

Un total de 124 700 contrats d’options d’une valeur de près de 6 milliards de dollars expireront vendredi, selon les données fournies par Skew. Les options sont des instruments de couverture qui donnent à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à ou avant une date spécifiée.

Dans le même temps, l’algorithme de jeton de plate-forme de contrat intelligent (ALGO) et proche (NEAR) a mené mercredi les gains quotidiens les plus importants pendant les heures de bureau aux États-Unis. Quelque chose est revenu après La Fondation Algorand a annoncé un programme d’incitation à la liquidité avec le premier protocole algorithmique de marché monétaire et de monnaie stable d’Algorand, Algofi.

Clôture du marché de fin d’année

Bilan de fin d’année du marché : les institutions facturent Bitcoin : Une grande entreprise d’investissement a réalisé d’énormes bénéfices en vendant des bitcoins près du plafond du marché en avril avant que le prix ne chute.

Événements de prix Bitcoin

Bonjour lecteurs de Market Wrap ! Au cours des deux dernières semaines de 2021, nous avons utilisé cet espace pour récapituler les moments les plus dramatiques de cette année sur les marchés de la cryptographie et mettre en évidence les principales leçons de ce coin en évolution rapide de la finance mondiale. À travers une série de huit publications du 20 au 30 décembre, nous récapitulerons ce qui a secoué les marchés de la crypto cette année. (Si vous recherchez les prix du jour et les gros titres de l’actualité, faites défiler vers le bas.)

Dans un épisode récent de cette série d’examens d’un an, nous avons récapitulé les assaut de peur, d’incertitude et de doute – « FUD », dans le jargon cryptographique, ce qui signifie en réalité tout titre négatif – qui a secoué les marchés de la cryptographie en avril et mai. Les tampons d’humeur comprenaient la menace d’une augmentation des impôts sur les gains en capital aux États-Unis, les efforts renouvelés de la Chine pour éradiquer le commerce et l’exploitation minière de crypto-monnaie, et les dommages environnementaux potentiels dus à l’utilisation intensive de blocs de Bitcoin par la chaîne.

Aujourd’hui, nous allons montrer des raisons supplémentaires pour les ventes généralisées qui ont eu lieu en avril et mai. Après le puissant rallye du bitcoin au début de l’année, alimenté par les craintes d’une inflation rapide, certains grands investisseurs se sont inquiétés de la spéculation galopante sur le marché à peu près tout est permis et d’un ralentissement de la croissance de la masse monétaire mondiale. En fait, certains indicateurs sur le graphique des prix suggéraient déjà que le bitcoin était surévalué. En juin, le BTC s’était stabilisé autour de 30 000 $, et devinez ce qui s’est passé ensuite ? Les commerçants ont acheté la baisse.

Retrait de fonds

Montagnes russes des prix du Bitcoin

Ruffer Investments, une société de gestion d’actifs basée au Royaume-Uni, a été l’un des premiers grands investisseurs institutionnels à parier sur le bitcoin, à partir de novembre 2020.

Alors que les prix montaient en flèche au début de 2021, Ruffer a essentiellement sauté sur la vague tandis que d’autres gestionnaires de fonds se préparaient pour les crypto-monnaies, attirés par leur potentiel de rendements élevés.

«En novembre dernier, nous avons acquis une exposition au bitcoin. Nous l’avons vu comme une option dans une réserve de valeur émergente avec un profil risque/rendement très asymétrique et attrayant », a écrit Duncan MacInnes, directeur des investissements chez Ruffer Investments, dans un article de blog 9 juillet.

Mais même Ruffer a été surpris par la férocité de la hausse des prix du bitcoin plus tôt dans l’année pour atteindre un nouveau record historique d’environ 65 000 $. Et Ruffer a été payé. Le marché semblait insoutenable.

«En 2021, l’excitation est dans les crypto-monnaies et la finance décentralisée. La promesse est réelle. Mais il en va de même de l’augmentation des liquidités excédentaires générées par la relance budgétaire et l’assouplissement quantitatif en cours. Nous pensions que l’excès de liquidités culminerait en avril », a écrit MacInnes.

Le Sunday Times a rapporté en juin que Ruffer avait réalisé un bénéfice de 1,1 milliard de dollars en cinq mois.

Prix ​​du Bitcoin et masse monétaire mondiale

Sentiment haussier extrême

En ce qui concerne le renversement du marché, cela n’a certainement pas aidé que plusieurs indicateurs du marché de la cryptographie aient montré des signes d’activité d’achat excessive au cours du mois précédant la flambée des prix du bitcoin en avril. Par exemple, vers le mois de mars, Alternative.moi‘s Indice de la peur et de la cupidité cryptographiques a atteint le plus haut niveau depuis juin 2019, qui avait précédé une vente de prix BTC de près de 60%.

Il y avait d’autres signes avant-coureurs à la fois dans les données de la blockchain et dans les graphiques des prix. (Voir le graphique ci-dessous, qui traite des indicateurs techniques sur le rapport « valeur marché/valeur réalisée » de Bitcoin, une mesure de marché basée sur la blockchain connue sous le nom de MVRV.)

L’industrie de la cryptographie répond aux préoccupations ESG

Alors que les préoccupations environnementales persistantes concernant l’empreinte environnementale du bitcoin continuaient de peser sur le marché, les dirigeants de l’industrie de la cryptographie ont pris des mesures pour y répondre.

Elon Musk, le PDG milliardaire de Tesla dont les tweets réconfortants du marché plus tôt dans l’année ont révélé un béguin intermittent pour le bitcoin, a ouvert une nouvelle voie au dialogue de l’industrie de la cryptographie sur l’utilisation de l’électricité de la blockchain Bitcoin. Vers la fin du mois de mai, Musk a tweeté qu’il avait parlé à des mineurs de bitcoins de l’utilisation de ressources énergétiques renouvelables. Il ne tournait pas complètement le dos au Bitcoin, ce qui donnait un peu d’espoir aux taureaux découragés.

L’annonce du 24 mai Conseil minier Bitcoin, qui a réuni des mineurs et de grands investisseurs, dont le PDG de MicroStrategy Michael Saylor, a immédiatement fait grimper le BTC de près de 12%. À ce stade, la panique du marché à la suite de la vente massive d’avril a commencé à s’estomper et certains commerçants ont commencé à acheter la baisse.

Le prix du BTC s’est finalement stabilisé autour de 30 000 $ en juin alors que la pression de vente extrême commençait à s’estomper. Le graphique ci-dessous montre la baisse des prix de près de 50 % entre avril et juin. Et puis, au cours des mois de juillet et août, le bitcoin s’est échangé principalement latéralement, établissant une nouvelle fourchette de prix, car certains indicateurs techniques suggéraient que le prix du BTC était survendu.

La question qui se posait aux traders de crypto était de savoir si le nouvel environnement de marché représentait une pause dans la descente ou la base d’une nouvelle étape.

Tableau des prix quotidiens du Bitcoin

Les mouvements de prix ont été beaucoup moins volatils qu’ils ne l’avaient été ces derniers mois, et il est apparu que de nombreux investisseurs croyaient encore au potentiel du bitcoin en tant que réserve de valeur à long terme. Les mineurs de Bitcoin ont affirmé chercher des moyens de réduire ou d’atténuer leur empreinte environnementale, la majeure partie de la puissance d’extraction du réseau étant déplacée de la Chine, favorable à la cryptographie.

De plus, les traders n’utilisaient pas autant de levier et les conditions du marché semblaient se calmer sensiblement. En d’autres termes, il n’y avait pas beaucoup de mousse.

Un point clé à retenir était que malgré ce qui semblait soudain être un barrage incessant de gros titres négatifs pour le marché du bitcoin, le prix s’est remarquablement bien maintenu sur une base historique – le sommet historique d’environ 65 000 $ en avril semblait maintenant très loin, mais de même que le plus bas de 2020 d’environ 3 850 $.

La spéculation a continué de monter dans d’autres domaines du marché de la cryptographie. Dans le prochain épisode, nous montrerons comment certains commerçants ont opté pour des crypto-monnaies alternatives et des jetons non fongibles (NFT) alors que les bitcoins s’échangeaient latéralement.

Événements importants

5 p. M. HGT/SGT (9h UTC) : Masse monétaire M3 de la Banque Centrale Européenne (3 mois/an/novembre)

5 p. M. HGT/SGT (9h UTC) : Prêts privés de la Banque Centrale Européenne (novembre/an)

21h30 HGT / SGT (13h30 UTC) Balance commerciale préliminaire des marchandises des États-Unis (novembre)

11 p. M. HGT / SGT (15 h UTC) : Ventes de logements aux États-Unis en attente (mois / année, novembre)

CoinDesk TV

Au cas où vous l’auriez manqué, voici les épisodes les plus récents de « First Mover » sur CoinDesk TV :

L’investisseur légendaire Bill Tai sur NFT, Metaverse et l’avenir de la blockchain

Dans cet épisode spécial de « First Mover », l’animatrice Christine Lee a rencontré Bill Tai, co-fondateur et président de « NFT for social good platform », Metagood. La légende du capital-risque, mentor de startup, prodige du réseau, kitesurfeur et écologiste passionné a expliqué le potentiel social et les risques potentiels des NFT. Il a également partagé ses idées sur le métaverse, la tokenisation et une perspective plus large sur la technologie blockchain.

Derniers titres

Marathon Digital nommé meilleur choix minier pour 2022 par DA Davidson : Les actions de la société minière sont de manière convaincante plus élevées après une récente vente au sein du groupe, a déclaré la banque d’investissement.

L’extraction de gemmes Bitcoin Miner nouvellement créée atteint un taux de hachage de 1,25 EH / s : La puissance minière de Gem représente désormais environ 1% du réseau Bitcoin total.

Lectures plus longues

10 grands romans sur l’argent (et la crypto) : Un résumé des livres à lire pour la Semaine de la culture.

La crypto-explication d’aujourd’hui : Qu’est-ce que l’éther ?

Autres voix : Asia Summitt : Chroniques cryptographiques en cours

Dit et entendu

« Les nouvelles directives reflètent une réalité croissante selon laquelle nous allons devoir apprendre à vivre avec le covid comme un risque persistant et nous ne pouvons pas permettre à la société de se fermer. » (Scott Gottlieb, membre du conseil d’administration de Pfizer et ancien commissaire de la Food and Drug Administration, dans un article du Washington Post)

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