Les Stablecoins sont la pierre angulaire du marché des actifs numériques avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars. Les gouvernements investissent déjà des ressources considérables pour suivre les tendances. Un rapport de novembre 2021 publié par le Groupe de travail du président des États-Unis sur les marchés financiers détaille les différentes mesures visant à garantir que la réglementation des pièces stables est mise en œuvre dans le cadre des directives gouvernementales. Une enquête mondiale auprès des banques centrales menée par la Banque des règlements internationaux (BRI) montre que 86 % des banques centrales sont désormais activement engagées d’une manière ou d’une autre avec les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), une forme de monnaie stable soutenue par le gouvernement. Parmi cette cohorte de banques centrales, sept ont déjà officiellement lancé des CBDC, tandis que 17 autres sont en phase pilote. selon le traqueur CBDC du Conseil de l’Atlantique.

Comme toutes les crypto-monnaies, les pièces stables sont basées sur la technologie blockchain pour prendre en charge les transactions numériques entre paires (P2P), ce qui leur confère les propriétés d’un instrument au porteur et du règlement final des espèces. Cette infrastructure décentralisée sous-jacente a des promesses telles que des transactions plus rapides, des coûts de règlement inférieurs, une plus grande transparence et un meilleur contrôle pour les utilisateurs finaux.

De nombreux acteurs du marché, publics et privés, ont développé de multiples réseaux de blockchain fragmentés. Pour être pleinement utiles, les pièces stables doivent en échanger beaucoup. Aujourd’hui, les développeurs de pièces stables innovantes telles que Dai (DAI), TerraUSD (UST) et USD Coin (USDC) sont confrontés à des coûts excessifs et à des risques de sécurité en construisant des ponts uniques pour y parvenir. Pour que le marché se développe et innove encore plus, un réseau d’interopérabilité universel est nécessaire qui connecte en toute sécurité tous les réseaux blockchain. Ces solutions d’interopérabilité universelle aideront également les développeurs de CBDC et de stablecoin à surmonter les coûts et les risques de sécurité associés aux versions uniques.

Le besoin d’interopérabilité blockchain

Les actifs numériques ne peuvent pas atteindre leur potentiel en fonctionnant sur des réseaux cloisonnés, et les pièces stables ne sont pas différentes. Des solutions de conception interopérables permettront aux actifs stables de jouer un rôle essentiel dans la transformation économique de nombreux pays en améliorant les coûts, le temps et l’administration associés aux transactions transfrontalières, aux envois de fonds et même à la gestion de la chaîne d’approvisionnement. Les solutions d’interopérabilité peuvent faciliter le déploiement d’actifs numériques, à la fois sur les réseaux blockchain et entre des CBDC spécifiques.

L’USDC, l’une des pièces stables les plus dominantes du marché, nous donne un bon exemple du besoin d’interopérabilité entre les blockchains. Après le déploiement initial de l’USDC sur Ethereum, le consortium du Centre, les développeurs de l’USDC, a dû reconstruire la pile USDC sur d’autres réseaux blockchain tels que Solana et Algorand, entre autres, pour répondre à la demande croissante du marché des applications sur ces réseaux. En construisant ces piles, les développeurs de l’USDC résolvaient de vrais problèmes et lacunes : différentes piles technologiques fragmentent la liquidité de leur stablecoin.

Un réseau unique d’interopérabilité entre différentes blockchains pourrait rendre ces applications décentralisées (DApps) et actifs disponibles à l’ensemble de l’écosystème blockchain sans ré-implémenter des piles logicielles sur chaque nouveau réseau blockchain. Cela contribuerait à réduire la pression de la demande sur les ressources des développeurs au niveau du protocole et de l’application.

L’interopérabilité de la blockchain signifierait que les transactions de stablecoin, y compris les transferts de paiement et les jeux de hasard, pourraient être exécutées entre les émetteurs de stablecoin et les détenteurs de différents réseaux de blockchain. Ce type de solution augmenterait considérablement la liquidité et assurerait une plus grande capacité de composition sur le marché des pièces stables de plus de 100 milliards de dollars. Cela nierait également la nécessité pour les émetteurs de pièces stables de suivre les processus fastidieux consistant à répertorier leurs pièces stables séparément sur chaque réseau de blockchain, comme ils le font actuellement.

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Les CBDC exigent également l’interopérabilité. Un rapport BIS de juillet 2021 souligne à la fois la nécessité d’une collaboration multilatérale et la nécessité d’une interopérabilité des réseaux entre les CBDC. Bien que certains gouvernements voudront exercer des politiques protectionnistes, l’interopérabilité profitera à ceux qui adoptent une approche plus ouverte, facilitant les transactions internationales impliquant les CBDC, y compris les flux commerciaux transfrontaliers, les envois de fonds internationaux et les transactions transfrontalières. Ces avantages expliquent peut-être en partie pourquoi la Banque de France associée avec la Banque Centrale de Tunisie pour la septième expérimentation CBDC française. Après le lancement de la monnaie numérique eNaira du Nigeria, le gouverneur de la Banque centrale du Nigeria a profité des avantages de sa nouvelle monnaie numérique qui fonctionne dans un cadre interopérable.

Noyau de sécurité et de décentralisation pour des conceptions interopérables

Les efforts des développeurs, décrits ci-dessus, sur les plus grandes pièces stables du monde illustrent le besoin d’interopérabilité. Ils soulignent également les risques et les coûts de construction de solutions ad-hoc dans un monde qui ne dispose pas encore d’un protocole d’interopérabilité universel. En raison des exigences complexes liées à la connexion de différents réseaux de chaînes de blocs, l’interopérabilité entre les chaînes ajoute des considérations de sécurité supplémentaires. Être exposé à plusieurs blockchains ouvre ces réseaux à davantage de vecteurs d’attaque potentiels. Le monde en a été témoin d’un exemple dévastateur en août lorsqu’un attaquant a drainé des crypto-monnaies d’une valeur de plus de 600 millions de dollars de Poly Network, un pont d’interopérabilité utilisé dans les applications de finance décentralisée (DeFi).

Tout réseau blockchain qui vise à mettre en œuvre des solutions d’interopérabilité doit être construit pour garantir les normes de sécurité les plus élevées de l’industrie, mais en même temps ne pas compromettre sa vitalité, son efficacité ou sa décentralisation. La cryptographie multipartite et le consensus décentralisé sont les composants clés qui permettent aux développeurs de créer des systèmes interopérables robustes et évolutifs. La combinaison de ces primitives vous permet de créer des protocoles d’interopérabilité décentralisés qui peuvent protéger en toute sécurité les transactions inter-chaînes et rester sécurisés en présence de plusieurs participants malveillants.

L’interopérabilité de la blockchain ouvrira de nouvelles opportunités économiques

Alors que le déploiement des projets pilotes CBDC s’accélère et que la croissance des pièces stables se poursuit, les organismes commerciaux mondiaux, les technologues, les développeurs de chaînes de blocs et les fournisseurs de paiement suivront leur développement et leur succès. Ils cherchent des façons dont ces innovations peuvent introduire de nouveaux processus dans le paysage des paiements nationaux et internationaux. Les avantages d’un cadre d’interopérabilité universel pour les pièces stables augmenteront l’évolutivité des transactions de paiement internationales entre les pays, facilitant des flux commerciaux transfrontaliers plus efficaces et améliorés, un règlement plus rapide des envois de fonds internationaux et une plus grande inclusion financière grâce à des appareils numériques tels que les smartphones. Les développements économiques numériques dérivés d’un tel système contribueront à stimuler le PIB économique dans de nombreux pays.

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Pour que les sociétés et les économies tirent pleinement parti des CBDC, l’interopérabilité universelle sera nécessaire pour soutenir l’intégration et le fonctionnement du système de paiement international. De même, les pièces stables émises sur différents réseaux blockchain ne peuvent faciliter avec succès les paiements numériques que s’ils peuvent être universellement acceptés sur divers réseaux blockchain. Un réseau d’interopérabilité universel sur lequel les CBDC et les pièces stables peuvent fonctionner efficacement offrira davantage d’avantages économiques et commerciaux aux utilisateurs finaux, aux entreprises et aux gouvernements.

Cet article était co-auteur de cet article. Sergueï Gorbounov et Taï Panich.

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Sergueï Gorbounov est le co-fondateur et PDG d’Axelar, le réseau d’interopérabilité décentralisé qui relie les écosystèmes blockchain. Il a obtenu un doctorat. du MIT, où il a obtenu un doctorat de Microsoft. partenaire. Sergey est co-auteur de nombreux protocoles, normes et systèmes cryptographiques. Il faisait également partie de l’équipe fondatrice d’Algorand, où il a travaillé sur la conception et le développement de la plate-forme principale et a dirigé le groupe crypto.

Taï Panich Il est directeur des investissements et des entreprises à risque chez SCB 10X, la branche d’investissement dans les technologies numériques de la Siam Commercial Bank, la plus ancienne et la plus grande banque de Thaïlande. Il a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de l’investissement technologique dans la Silicon Valley, à New York et à Singapour. Son expérience consiste à investir dans des entreprises technologiques (privées et publiques), en particulier dans les domaines de la fintech, de la blockchain et de la DeFi, de la technologie profonde (IA, robotique, semi-conducteurs, logiciels et matériel d’entreprise et Internet/médias). Avant ce poste, Tai était gestionnaire de portefeuille chez Pictet Asset Management, où elle investit dans des sociétés technologiques cotées à l’échelle mondiale en mettant l’accent sur l’Asie.