Central Banks Look To Two-Tier Retail CBDC Model Amid Disruption Fears


Source : AdobeStock / pedrosala

Les banques centrales du monde reconnaissent de plus en plus que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ont le potentiel de perturber les finances mondiales, encourageant un nombre croissant de banques à adopter un modèle CBDC de détail à deux niveaux qui utilise l’infrastructure du marché existant, selon un rapport récent . rapport par un cabinet international d’évaluation des risques Moody’s.

« Sur la base des programmes pilotes existants et proposés, le développement de la CBDC se fait en conjonction avec l’infrastructure des marchés financiers existante, le modèle à deux niveaux », indique le rapport, ajoutant :

« Dans le cadre de cette approche, les banques et autres intermédiaires financiers conserveraient leur rôle de contact avec les clients et participeraient à la diffusion des CBDC. »

Malgré cette approche prudente, les CBDC sont considérées comme un instrument potentiellement très perturbateur pour la finance mondiale.

Les risques de désintermédiation et de perte de commissions augmenteront pour les banques du monde à mesure qu’elles s’adaptent aux CBDC, mais le niveau de perturbation dépendra de plusieurs options clés de conception et de politique, a déclaré Moody’s.

« Les banques centrales doivent se concentrer sur la forme précise de leur CBDC de détail et sur son fonctionnement avec une architecture centralisée. Ils devraient également considérer les limites de tenure, si les CBDC accumulent des intérêts et le coût d’utilisation par rapport aux rails de paiement existants », selon le rapport.

Si les CBDC devenaient hautement intégrées et accessibles aux acteurs du marché, en particulier aux grandes entreprises technologiques, grâce à la technologie d’interface logicielle d’application (API), elles pourraient également déclencher une perturbation plus importante dans les institutions financières existantes dans le monde, comme l’indique l’analyse.

La programmabilité et l’utilisation potentielle des monnaies numériques pour les paiements transfrontaliers devraient également accroître l’adoption mondiale des CBDC.

« Bien qu’elles ne soient pas destinées à concurrencer directement les dépôts bancaires, les CBDC constitueraient une alternative attrayante et sans risque, ce qui augmenterait les coûts de financement bancaire, d’autant plus que les CBDC détenues par des particuliers ne seraient pas disponibles pour les prêts à réserve fractionnaire et si les limites de durée sont élevées ,  » indique le rapport.

Moody’s reconnaît également que les CBDC pourraient ouvrir la voie à une large utilisation des paiements instantanés sans risque, et peuvent également augmenter la proportion de paiements traités via une infrastructure de paiement exploitée par la banque centrale, probablement moins chère. En conséquence, les revenus actuels des commissions versées aux banques et autres institutions financières pour le traitement des paiements seraient réduits, ce qui réduirait encore la rentabilité des acteurs financiers traditionnels.

Aussi, une récente papier par Patrick McConnell, chercheur invité à Centre universitaire Macquarie pour la finance appliquée (MAFC) à Sydney, démontre une approche prudente des CBDC, similaire à celle montrée par de nombreuses banques.

« Il y a eu de nombreuses affirmations … selon lesquelles l’ajout de la programmabilité à une CBDC pourrait apporter une multitude d’avantages économiques, y compris des paiements automatisés, tels que le paiement pour l’utilisation des routes à péage ; contrôle automatisé du blanchiment d’argent; perception automatisée des impôts ; et la distribution du soutien aux consommateurs en cas d’urgence », écrit McConnell.

Cela dit, bon nombre des avantages revendiqués existent déjà ou pourraient être mis en œuvre dans les systèmes existants.

« Plus particulièrement, ces avantages pourraient être obtenus en utilisant des systèmes de paiement instantané (IPS), tels que le système FedNow actuellement mis en œuvre par le Réserve fédérale américaine», affirme l’auteur.

Pendant ce temps, autre indication de l’élan croissant pour les CBDC, le Banque d’accords internationaux (BRI) a récemment dévoilé son intention d’intensifier son programme pilote de CBDC en une initiative transfrontalière conçue pour tester les règlements entre banques centrales utilisant plusieurs CBDC.

L’initiative est une création du BIS Innovation Center, qui coopérera avec les quatre banques centrales de la région Asie-Océanie : la Banque de réserve d’Australie (RBA), Banque nationale de Malaisie, Les Autorité monétaire de Singapour, et le Banque de réserve d’Afrique du Sud.

____

Apprendre encore plus:
– CBDC : Une solution à la recherche d’un problème ?
– Les banques chinoises cherchent à utiliser le yuan numérique dans le secteur des fonds et des assurances

– La BCE lance un projet d’euro numérique avec une enquête de deux ans et une attaque contre Bitcoin
– Certains banquiers centraux s’intéressent au Bitcoin ; Des craintes inflationnistes en hausse

Les stablecoin, c’est intéressant, mais on conviendra que ces monnaies immobiles sont moins passionnantes que Bitcoin , Ethereum et les grands actifs du market cap ! Pour vous lancer dans l’aventure, la plateforme BINANCE vous offre actuellement -10%sur les frais en cryptomonnaies (sous réserve d’un dépôt) ! Profitez de cette offre, tout en soutenant le travail de Unus Sed Leo en utilisant ce lien affilié pour vous inscrire sur cette plateforme de référence (voir conditions de l’offre sur le site officiel).

Affiliation

[wen_cta id=