Si les mots « commerce de produits dérivés » évoquent des images d’hommes en costume avec des manches blanches débraillées retroussées jusqu’aux coudes et des expressions exacerbées sur leurs visages, comme quelque chose de The Big Short, alors le mot échanges décentralisés (DEX) devrait évoquer, par rien.

Il n’y a pas de bureaux, pas de commerçants agitant des papiers, et certainement pas d’hommes en costume. Les DEX sont gérés automatiquement ou semi-automatiquement avec la participation des participants de la plate-forme au processus de prise de décision critique. Les DEX sont au centre d’un système qui offre des opportunités innovantes à beaucoup, mais ils ne sont pas encore adaptés au marché des produits dérivés en cette saison du marché des crypto-monnaies.

Le fossé technologique

La technologie n’est pas disponible pour le moment pour avoir un marché d’options approprié dans un DEX avec le niveau de sophistication trouvé dans l’espace traditionnel. Les offres actuelles souffrent donc d’inefficacités en capital, de prix médiocres et de risques supplémentaires pour les commerçants. Au lieu de la technologie d’abord, les gens doivent être mis en premier et la technologie doit être superposée au fur et à mesure qu’elle mûrit, offrant une décentralisation en composants progressifs. Le succès de l’approche hybride de dYdX pour un carnet d’ordres centralisé avec une garde décentralisée montre qu’il s’agit également de la voie viable pour une gamme complète d’options sur dérivés.

Le pourcentage du volume des transactions au comptant entre le DEX et l’échange centralisé (CEX) était de 9 % en juin, ce qui était le pic de la répression réglementaire.

Vous pouvez également voir qu’au cours de cette période, dYdX a également enregistré une augmentation de 11,6 millions de dollars de ses revenus en août, entraînant un taux d’adoption de DEX plus élevé, en partie grâce à son approche hybride.

Une approche hybride plus centralisée offre la possibilité d’utiliser ces outils financiers sophistiqués plus tôt et à plus grande échelle. Privilégier une véritable décentralisation à une approche hybride plus centralisée est noble, mais cela retarde l’accessibilité de ces opportunités de transformation financière.

L’expérience utilisateur ouvre la voie

Les échanges de base sont une passerelle vers un public plus large qui n’est pas encore à l’aise avec l’expérience complète des soins personnels. Tout le monde ne veut pas avoir la garde de ses fonds. Le fait que vous puissiez perdre toutes vos économies en perdant une feuille de papier est un concept assez effrayant.

Par exemple, en regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que le volume, qui peut être déduit comme un certain pourcentage de nouveaux entrants dans la crypto, a tendance à se diriger vers des échanges plus centralisés.

Tom Bilyeau, co-fondateur et PDG d’Impact Theory, pourrait être le parfait exemple anecdotique de cette préférence pour le sentiment d’échange centralisé par rapport aux échanges décentralisés. Tom est relativement nouveau dans la crypto, il sait que « devrait« Auto-garde de vos actifs. Dans un aveu sincère de votre récente entretien avec Robert Breedlove, cependant, il explique sa préférence pour garder sa crypto sur un échange en raison de la sécurité et de la friction du processus alternatif. Bien sûr, Twitter était plein de contre-affirmations « ne soyez pas comme Tom », mais si nous voulons nous développer en tant qu’industrie, nous ne pouvons pas exclure des choses comme celle-ci. Tom traverse le même cycle de vie d’adoption de la cryptographie que de nombreuses personnes. Il y a une grande partie de la population qui ne veut même pas penser à la sécurité. Ils veulent que les bourses prennent le risque de contrepartie afin de pouvoir continuer à vivre leur vie.

C’est valable, sinon pour une raison plus grande que ce sentiment n’existe simplement, tout comme la vision auto-souveraine des crypto-utopistes est valable.

Bien sûr, il existe des solutions pour résoudre ce problème et diverses raisons pour lesquelles les gens peuvent préférer la garde de soi, mais le fait est que ce n’est pas une expérience idéale pour tout le monde. Le point ici est que nous devons rencontrer les gens là où ils sont.

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L’avenir est accessible à tous

La crypto-monnaie est un projet d’éducation financière de grande envergure. Prenez, par exemple, la crise des subprimes en 2007. Le problème n’était pas que les outils dérivés compliqués, tels que sections ou Directeur marketing, ils étaient intrinsèquement erronés, c’était le fait qu’il n’y avait pas de transparence ou d’audibilité des produits vendus. Les risques invisibles résidaient dans le système dont personne ne savait l’existence, puis s’est effondré. Avec les crypto-monnaies, l’ensemble de l’ensemble financier est totalement transparent et auditable en temps réel. Par nécessité, les gens se familiarisent avec les systèmes de marge, les systèmes de prêt et d’autres concepts traditionnels et complexes qui ne leur étaient pas autrement attrayants ou disponibles.

Les échanges cryptographiques centralisés savent que n’importe qui peut apprendre, auditer et déplacer ses actifs vers une autre plate-forme s’il n’est pas satisfait, ce qui rend les échanges responsables. Contrairement aux banques, les utilisateurs peuvent retirer leurs actifs directement dans la blockchain. Les échanges doivent faire ce qu’il faut de la part de l’utilisateur, afin qu’ils n’aillent pas ailleurs. Dans un DEX, il s’agit d’une lacune flagrante en matière de responsabilité. Si quelque chose ne va pas, qui est derrière pour aider à réparer le gâchis ?

Ceci est particulièrement important étant donné que, selon un rapport de la société de recherche sur le cryptage Messari, les protocoles DeFi ont perdu environ 284,9 millions de dollars à cause des piratages et autres attaques d’exploitation depuis 2019. À l’heure actuelle, le secteur de l’assurance décentralisé ne couvre qu’une fraction de la valeur totale verrouillée. (TVL) dans DeFi, qui représente la somme de tous les actifs déposés dans les protocoles DeFi obtenant des récompenses, des intérêts, de nouvelles devises et jetons, des revenus fixes, etc.

Avec de nouveaux hacks DeFi qui apparaissent dans la cryptographie comme tous les jours, les échanges centralisés ou les dépositaires qui peuvent offrir une plus grande tranquillité d’esprit grâce à l’assurance et au risque de contrepartie sont les rampes d’accès les plus fluides du secteur.

La décentralisation est le but ultime

Bien sûr, la décentralisation est l’objectif final. Idéalement, les utilisateurs contrôlent leurs propres actifs. C’est la direction que prend l’industrie, mais nous ne pouvons pas demander aux utilisateurs d’intervenir avant que la technologie ne soit prête à leurs dépens. Il incombe aux technologues d’obtenir des technologies décentralisées là où elles doivent être en premier lieu. Les DEX sont vraisemblablement très prometteurs pour l’avenir du trading de produits dérivés, mais pas au détriment de la sécurité, de la vitesse et de la disponibilité pour tout le monde.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement de commerce et d’investissement comporte des risques, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas nécessairement ou ne représentent pas les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Thomas Howard, développement et croissance des affaires chez PowerTrade, est un expert en produits, fondateur et investisseur providentiel obsédé par la réinvention de l’argent et de la finance. En tant que premier investisseur en crypto-monnaie et partenaire fondateur du groupe d’investissement blockchain Taureon, Tom a tout vu, des hauts et des bas aux énormes défis auxquels les utilisateurs sont confrontés lorsqu’ils essaient d’utiliser les crypto-monnaies comme monnaie électronique. En tant que co-fondateur de DeFi Nation et ancien co-fondateur de Mosendo, Tom apporte son immense connaissance de la décentralisation au monde des dérivés cryptographiques.