Les traders de dérivés de Bitcoin (BTC) sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) ont raté des gains incroyables alors que le prix au comptant du BTC a dépassé les 55 000 $ cette semaine.

Les investisseurs de détail ont réduit leur exposition longue aux marchés à terme et d’options Bitcoin fin septembre, selon les données. partagé par Ecoinometrics. Le nombre de positions courtes ouvertes a également augmenté, indiquant que les traders de produits dérivés anticipaient une baisse du prix du Bitcoin, comme le montre le graphique ci-dessous.

Dérivés Bitcoin CME – Commerçants de détail. Source : Rapport CFTC « Trader Commitments », Ecoinometrics

Les données ont été prises le 28 septembre, lorsque le prix du BTC était tombé en dessous de 41 000 $ sur Coinbase, soit près de 23% de moins que son sommet mensuel de près de 52 950 $. La baisse est intervenue à la suite de la décision de la Chine d’interdire toutes sortes de transactions cryptographiques.

« Cette baisse est très probablement due à une combinaison de traders qui ne déplacent pas leurs positions longues vers le contrat d’octobre et à une liquidation complète alors qu’il semblait que BTC allait tomber en dessous de 40 000 $ la semaine dernière », a déclaré Nick, analyste chez Ecoinometrics.

« Quoi qu’il en soit, le tableau d’ensemble est que les traders à terme manquent de conviction. »

« Ce sont des mains de papier 101 », a déclaré l’analyste.

L’argent intelligent

Les investisseurs institutionnels sur le marché à terme CME Bitcoin ont également suivi le sentiment des détaillants en réduisant leur exposition longue au marché. Mais d’un autre côté, leurs positions courtes ont augmenté.

Dérivés de CME Bitcoin : argent intelligent. Source : Rapport CFTC « Trader Commitments », Ecoinometrics

Les traders d’options CME étant convaincus que le prix du Bitcoin allait baisser, le nombre d’options de vente, un pari implicitement baissier sur le prix du Bitcoin, s’est avéré être presque le double de la taille des appels, ou des paris sur les bénéfices possibles. Prix ​​du bitcoin.

Options Bitcoin CME : options de vente vs appels à intérêt ouvert. Source : Écoinométrie

La répartition de la position des traders a fait de 40 000 $ l’objectif de prix d’exercice le plus recherché.

D’un autre côté, certains traders d’options parient que le prix au comptant du Bitcoin atteindra 60 000 $ d’ici la fin octobre. De plus, l’analyste Crypto Hedger a souligné que les options Bitcoin expirant le 26 novembre montrent que le sentiment haussier est biaisé vers l’objectif de 80 000 $.

Volume d’achat / vente au cours des dernières 24 heures pour le contrat d’options Bitcoin du 26 novembre. Source : Laevitas, Crypto Hedger

« Avec ce taux de croissance actuel, Bitcoin a formé un très fort support au prix de 50 000 $, et les traders à court terme devront peut-être également garder un œil sur le niveau de résistance clé autour de 56 000 $ », a déclaré Konstantin Anissimov, PDG de CEX. .IO. ajouter:

« Une cassure en dessous ou au-dessus de ces niveaux peut déclencher un autre renversement cataclysmique des prix ou une course massive à 60 000 $ au quatrième trimestre. »

L’offre Bitcoin entre en jeu

Les données en chaîne partagées par Ecoinometrics ont également montré un niveau plus élevé de retraits de Bitcoin de tous les échanges cryptographiques.

Dans le détail, le flux d’échange net de 30 jours de Bitcoin a augmenté depuis juillet 2020, comme indiqué dans le tableau à code couleur ci-dessous, le bleu et le rouge indiquant respectivement la sortie et l’entrée extrêmes.

Flux d’échange net glissant Bitcoin. Source : Coinmetrics

Ecoinometrics a noté que la quantité de Bitcoin sortant actuellement des échanges est plus élevée que lors des précédents cycles de réduction de moitié de quatre ans.

Flux net d’échange de Bitcoin (deuxième moitié vs troisième). Source : Coinmetrics

Pendant ce temps, les commerçants voient la réduction de l’offre de Bitcoin sur les bourses, avec l’augmentation de l’activité de « hodling », comme des catalyseurs supplémentaires pour une crise de liquidité et de nouvelles hausses de prix.

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« À l’époque, il y avait effectivement des périodes de sorties nettes, mais en termes de taille, elles semblent beaucoup moins dramatiques que nous ne l’avons maintenant », a noté Ecoinometrics, ajoutant :

« C’est un autre signe que nous sommes sur la voie d’une crise de liquidité qui pourrait faire grimper la valeur du Bitcoin beaucoup plus haut qu’elle ne l’est actuellement. »

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph. Chaque mouvement de commerce et d’investissement comporte des risques, et vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.