Les traders d’éther (ETH) peuvent avoir des raisons de paniquer après la chute de 13% d’aujourd’hui à 4 100 $. Le retrait rapide semble avoir brisé un canal ascendant de 55 jours qui avait un objectif de 5 500 $.

Prix ​​Ether / USD en FTX. Source : TradingView

Ceux qui ne sont pas concernés par l’analyse technique comprendront que la volatilité quotidienne de 3,4% de la crypto-monnaie justifie la variation négative des prix de 10%. Pourtant, les externalités telles que l’adoption du projet de loi sur les infrastructures américaines lundi ne doivent pas être ignorées.

La législation exige que les transactions d’actifs numériques d’une valeur supérieure à 10 000 $ soient signalées à l’Internal Revenue Service. On ne sait pas si cela s’appliquera aux particuliers et aux entreprises développant la technologie blockchain et les portefeuilles.

De plus, le 12 novembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement rejeté la demande de VanEck pour un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin. Le régulateur a cité des « actes et pratiques frauduleux et manipulateurs », ainsi qu’un manque de transparence dans le Tether stablecoin (USDT).

Les ventes d’aujourd’hui n’étaient pas significatives

Le mouvement inattendu des prix de l’ETH a déclenché 200 millions de dollars de liquidations de contrats à terme longs à effet de levier, mais l’intérêt ouvert pour les marchés à terme de l’éther reste sain.

Les contrats à terme sur ETH ajoutent un intérêt ouvert. Source : CoinGlass.com

Remarquez comment les 11,9 milliards de dollars actuellement en vigueur pour les contrats à terme trimestriels et perpétuels sont 37% plus élevés qu’il y a deux mois. Cependant, le nombre d’effets de levier long (achat) et court (vente) est apparié à tout moment dans tout contrat dérivé.

Les traders professionnels ne sont plus trop optimistes

Pour déterminer si les traders professionnels baissent, vous commencez par examiner la prime à terme, également connue sous le nom de taux de base. Cet indicateur mesure l’écart de prix entre les prix des contrats à terme et le marché au comptant régulier.

Les Ether Futures trimestriels sont les instruments préférés des baleines et des bureaux de négociation. Bien que les produits dérivés puissent sembler compliqués aux commerçants de détail en raison de leur date de règlement et de la différence de prix par rapport aux marchés au comptant, l’avantage le plus important est l’absence de taux de financement fluctuant.

Taux de base des contrats à terme sur l’éther à 3 mois. Source : Laevitas.ch

Les contrats à terme sur trois mois se négocient généralement à une prime annualisée de 5 % à 15 %, ce qui est considéré comme un coût d’opportunité pour les opérations d’arbitrage. En reportant la vente, les vendeurs exigent un prix plus élevé et cela provoque la différence de prix.

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Comme indiqué ci-dessus, la hausse de plus de 4 000 $ d’Ether le 21 octobre a fait que le taux de base a atteint le niveau de 20 %, marquant un effet de levier excessif de la part des acheteurs. Après trois semaines oscillant entre 14 % et 20 %, l’indicateur est tombé à 12 % actuellement.

Bien que le taux de base reste neutre à haussier, cela indique que l’excès de chaleur de certains acheteurs a pris fin, ce qui est essentiellement un nettoyage sain. Compte tenu de l’image drastique représentée par la cassure du canal ascendant, les traders d’Ether devraient considérer les données sur les dérivés comme une courte période de refroidissement.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la Auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.