Le prix de l’Ether (ETH) a connu une certaine volatilité ces derniers temps et à la surprise de nombreux commerçants, le niveau de 4 000 $ continue de présenter une résistance considérable. Actuellement, le cours respecte le canal haussier qui a démarré en août, mais à chaque fois que le support est testé, le risque d’une correction agressive augmente. Dans cet esprit, l’expiration d’options de 340 millions de dollars ce vendredi sera probablement dominée par des options de vente neutres à baissières.

Prix ​​de l’éther en Bitstamp en USD. Source : TradingView

Les taureaux ont fait des paris plus importants pour l’expiration, mais il semble qu’ils étaient trop optimistes pour le 1er octobre, de sorte que leurs options d’achat de 215 millions de dollars se rapprochent de la date d’expiration imminente.

L’éther peut être victime de son propre succès alors que la demande d’applications financières décentralisées (DeFi) et la frappe de jetons non fongibles (NFT) continuent d’obstruer le réseau. Cela a fait que le tarif moyen du gaz a dépassé les 20 $ au cours des dix derniers jours.

Ceux qui ont utilisé le plus de gaz au cours des dernières 24 heures. Source : etherscan.io

Remarquez ci-dessus comment OpenSea, le plus grand marché NFT, représente plus de 20% de la consommation de gaz de l’ensemble du réseau Ethereum au cours des dernières 24 heures.

Analysant l’incroyable demande de transactions blockchain, le cofondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, a déclaré que ce n’était qu’une question de temps avant qu’Ethereum ne dépasse Bitcoin en tant que protocole de couche 1 dominant.

Cependant, des nouvelles négatives continuent d’émerger alors que le quatrième plus grand pool minier d’Ethereum fermera ses opérations en Chine, citant des « politiques réglementaires ». De plus, SparkPool, le deuxième plus grand pool minier d’éther, cessera également ses activités ce mois-ci.

Quant à l’expiration des options de 340 millions de dollars vendredi, les haussiers devraient pousser le prix au-dessus de 3 000 dollars pour éviter une pression baissière importante.

Les options Ethereum ajoutent un intérêt ouvert pour le 1er octobre. Source : Bybt.com

Comme indiqué ci-dessus, les taureaux ont été pris au dépourvu car les appels ont été passés à 2 900 $ ou plus. Par conséquent, si Ether se maintient en dessous de ce prix le 17 septembre, seuls 1,4 million de dollars d’options d’achat neutres à haussiers seront déclenchés à l’expiration.

Cela signifie qu’une option de vente de 3 000 $ devient sans valeur si l’Ether reste en dessous de ce prix à 8h00 UTC le 1er octobre.

Les taureaux ont fait plus de paris, mais il y a un hic

Le ratio d’achat et de vente de 1,74 représente la légère différence entre les options d’achat de 215 millions de dollars et les options de vente de 125 millions de dollars. Bien qu’elle favorise les taureaux, cette vision plus large doit être examinée de plus près car certains de ces paris sont invraisemblables compte tenu du prix actuel de 2 800 $.

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour le prix de l’éther. Le déséquilibre qui favorise l’une ou l’autre des parties représente le bénéfice théorique de la maturité.

En fonction du prix d’expiration, le nombre de contrats d’achat (achat) et de vente (appel) activés varie :

  • Entre 2 400 $ et 2 500 $ : 0 call contre 38 050 options de vente. Le résultat net est de 95 millions de dollars en faveur des instruments de protection put (baissier).
  • Entre 2 500 $ et 2 800 $ : 100 appels contre 22 300 options de vente. Le résultat net est de 60 millions de dollars en faveur des instruments de protection put (baissier).
  • Entre 2 800 $ et 3 000 $ : 2 300 appels contre 13 800 options de vente. Le résultat net est de 33 millions de dollars en faveur d’instruments de couverture put (baissier).
  • Entre 3 000 $ et 3 200 $ : 9 600 options d’achat contre 6 700 options de vente. Le résultat net est équilibré entre les ours et les taureaux.

Cette estimation brute considère que les options d’achat sont utilisées exclusivement dans les stratégies haussières et les options de vente dans les opérations neutres à baissières. Cependant, les investisseurs auraient pu utiliser des stratégies plus complexes qui impliquent généralement des dates d’expiration différentes.

Les taureaux font naufrage d’une manière ou d’une autre

Les ours ont le contrôle absolu de l’expiration de vendredi et ont suffisamment d’incitations pour continuer à pousser le prix en dessous de 2 800 $. Cependant, gardez à l’esprit que pendant les tendances de prix négatives, comme maintenant pour l’Ether, un vendeur peut provoquer un mouvement négatif de 2% en faisant de grosses affaires et en vendant agressivement.

D’un autre côté, les taureaux ont besoin d’une variation de prix positive de 7%, poussant l’Ether au-dessus de 3 000 $ pour équilibrer l’expiration des options de vendredi. Il est impossible de calculer combien un trader doit dépenser pour conduire le marché de cette façon, même si cela semble être une tâche colossale.

Si aucune surprise n’arrive avant le 1er octobre, le prix de l’Ether devrait continuer à s’échanger en dessous de 2 800 $.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.com. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques, vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.