Les Stablecoins sont devenus un élément essentiel de l’écosystème de la crypto-monnaie ces dernières années en raison de leur capacité à fournir aux traders de crypto-monnaie une voie de sortie en période de volatilité et de leur intégration généralisée à la finance décentralisée (DeFi). Ceux-ci sont nécessaires à la santé de l’écosystème dans son ensemble.

Actuellement, Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sont les pièces stables dominantes sur le marché, mais leur nature centralisée et la menace persistante de la réglementation des pièces stables ont conduit de nombreux membres de la communauté crypto à les éviter et à rechercher des alternatives décentralisées. .

Top 9 des pièces stables par capitalisation boursière déclarée. Source : Messari

Binance USD (BUSD) est le troisième plus grand stablecoin et est contrôlé par l’échange de crypto-monnaie Binance. DAI, le stablecoin décentralisé le mieux classé, a 38% de son approvisionnement soutenu par l’USDC, ce qui, encore une fois, soulève des questions sur sa  » décentralisation « .

Le virage des investisseurs vers des pièces stables décentralisées peut être vu par des capitalisations boursières croissantes et le nombre de plates-formes DeFi qui comprennent TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) et Magic Internet Money (MIM).

Voici un aperçu de certains des facteurs qui soutiennent la croissance de chaque stablecoin.

TerraUSD

TerraUSD (UST) est un stablecoin algorithmique portant intérêt qui fait partie de l’écosystème Terra (LUNA) et est conçu pour rester arrimé à la valeur du dollar américain.

Pour créer un nouvel UST, les utilisateurs doivent interagir avec Anchor Protocol et graver une valeur équivalente du jeton LUNA natif du réseau ou verrouiller une quantité équivalente d’Ether (ETH) en garantie.

L’ajout d’Ether comme forme de garantie a vraiment aidé à accélérer les choses pour UST car il a permis à une partie de la valeur contenue dans Ether de migrer vers l’écosystème Terra, ce qui a entraîné une augmentation de l’offre en circulation d’UST.

En raison de la croissance d’UST, le réseau Terra a récemment dépassé Binance Smart Chain en termes de valeur totale verrouillée (TVL) sur le protocole, qui s’élève désormais à 17,43 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.

Terra a également été adopté par l’écosystème Curve stablecoin, facilitant davantage sa distribution sur de nombreux protocoles DeFi. Cela donne également aux détenteurs d’UST un autre moyen de gagner un rendement en plus du rendement annuel en pourcentage (APY) de 19,5% offert aux utilisateurs qui misent leur UST sur le protocole de partage de connexion.

FRAX

FRAX (FRAX) est le premier algorithme fractionnaire stablecoin développé par Frax Protocol. Il est partiellement adossé à des garanties et la partie restante est stabilisée algorithmiquement.

La véritable histoire derrière la croissance de FRAX commence avec son adoption par la communauté DeFi au sein de plusieurs projets bien connus et d’organisations autonomes décentralisées (DAO) votant pour ajouter un support pour le stablecoin au sein de leurs écosystèmes et trésoreries.

FRAX a été adopté très tôt par le protocole de dérogation d’OlympusDAO en tant que forme de garantie qui pourrait se réunir pour obtenir le jeton OHM natif de la plate-forme. Il est également devenu le stablecoin de choix dans le protocole TempleDAO récemment lancé.

Le 22 décembre 2021, FRAX a été ajouté à Convex Finance (CLC) et a immédiatement sauté dans les Curve Wars en cours, où une poignée de protocoles DeFi majeurs ont du mal à accumuler CLC et Curve (CRV) pour obtenir le pouvoir de vote sur le réseau Curve. . et augmentez votre rendement en stablecoin.

Cette semaine, Curve Wars a reçu un nouveau participant après que les membres de Tokemak ont ​​voté pour ajouter FRAX et Frax Share (FXS) à leur Token Reactor, jurer pour « porter le combat à une nouvelle échelle massive ».

L’argent magique d’Internet

Magic Internet Money (MIM) est un stablecoin adossé à des garanties émis par un protocole DeFi populaire appelé Abracadabra.Money. Ce qui distingue cette pièce de monnaie, c’est qu’elle est « appelée » à l’existence lorsque les utilisateurs déposent 16 crypto-monnaies compatibles dans des « chaudrons » prenant en charge MIM.

Le montant pouvant être emprunté à partir des actifs pris en charge dans Abracadabra est limité et cela fait partie de l’effort du protocole pour éviter les problèmes rencontrés par MakerDAO (DAI). À savoir, la présence de trop de pièces stables centralisées et l’historique de liquidations catastrophiques lors de la volatilité du marché.

Certains des jetons populaires disponibles pour donner en garantie à la monnaie MIM incluent l’éther enveloppé (wETH), l’éther, le Shiba Inu (SHIB), le jeton FTX (FTT) et le fantom (FTM).

MIM a également été intégré aux groupes Curve Finance, soulignant davantage le rôle important que Curve joue pour les pièces stables au sein de l’écosystème DeFi et soulignant les incitations à participer à Curve Wars.

L’intégration multiplateforme et centralisée des échanges de MIM, y compris sa longue liste d’options de garantie, a augmenté son offre en circulation à 1,933 milliard de dollars, ce qui en fait la sixième pièce stable en termes de capitalisation boursière.

Bien que le montant de la valeur détenue dans ces pièces stables décentralisées ne représente qu’une fraction de celle détenue dans l’USDT et l’USDC, ils continueront probablement de voir leur part de marché augmenter au cours des prochains mois alors que les partisans de la décentralisation les choisissent par rapport à leurs homologues centralisés.

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