Le 1er octobre, le marché des crypto-monnaies a connu une pompe de 9,5% qui a amené Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) à leurs plus hauts niveaux en 12 jours. Diverses raisons ont été attribuées au mouvement des prix, notamment l’indice des prix à la consommation aux États-Unis, la baisse de l’offre des bourses et la formation d’un graphique de continuation haussier « à saisir et à conduire ».

Les traders ne trouveront probablement pas d’explication à ce mouvement soudain, si ce n’est que les investisseurs ont repris confiance après que la chute du 19 septembre ait été attribuée aux craintes de contagion du promoteur immobilier basé en Chine Evergrande.

Le réseau Ethereum a fait l’objet de critiques en raison de coûts de transaction de 20 $ ou plus causés par les ventes de jetons non fongibles (NFT) et l’activité de financement décentralisé (DeFi). Les ponts inter-chaînes reliant Ethereum aux réseaux de preuve de participation (PoS) ont partiellement résolu ce problème, et le lancement vendredi du service Oracle du réseau Umbrella montre à quelle vitesse l’interopérabilité progresse.

Il convient également de noter que les règles encore plus strictes annoncées par la Chine la semaine dernière ont eu un impact positif sur les volumes constatés sur les échanges décentralisés (DEX). Les échanges cryptographiques centralisés, y compris Huobi et Binance, ont annoncé la suspension du service pour les résidents chinois, ce qui a été suivi d’une importante sortie de pièces. Dans le même temps, ce mouvement accru sur Uniswap et la bourse décentralisée de dérivés dYdX.

Même avec toute cette volatilité, il y a encore des raisons d’être optimistes en fin d’année de la part des investisseurs dans Ether. Dans le même temps, les limitations imposées par l’échelle de couche 1 d’Ethereum ont également permis à certains de ses concurrents d’afficher des gains importants ces derniers mois.

Prix ​​ETH par rapport à AVAX, SOL, ATOM. Source : TradingView

Remarquez comment le rendement positif de 58% d’Ether en trois mois a été nettement inférieur aux solutions de preuve de participation (PoS) émergentes offrant des capacités de contrat intelligent et une interopérabilité.

Pour les traders haussiers qui pensent que le prix de l’Ether va casser plus haut mais ne sont pas disposés à faire face aux risques de liquidation imposés par les contrats à terme, la stratégie « long condor avec options d’achat » pourrait produire des résultats plus optimaux.

Regardons de plus près la stratégie.

Les options sont un pari plus sûr pour éviter les liquidations

Les marchés d’options offrent plus de flexibilité pour développer des stratégies personnalisées et il existe deux instruments disponibles. L’option d’achat offre à l’acheteur une protection de prix à la hausse, et l’option de protection de vente fait le contraire. Les traders peuvent également vendre les dérivés pour créer une exposition négative illimitée, ce qui est similaire à un contrat à terme.

La stratégie Ether Options est de retour. Source : Deribit Position Builder

Cette stratégie de long condor a été fixée pour expiration le 31 décembre et utilise une fourchette légèrement haussière. La même structure de base peut également être appliquée pour d’autres périodes ou fourchettes de prix, bien que les quantités contractuelles puissent nécessiter un certain ajustement.

L’éther se négociait à 3 300 $ lorsque le prix a été établi, mais un résultat similaire peut être obtenu à partir de n’importe quel niveau de prix.

La première transaction nécessite l’achat de 0,50 contrat sur les options d’achat de 3 200 $ pour créer une exposition positive au-dessus de ce niveau de prix. Ensuite, pour limiter le profit au-dessus de 3 840 $, le trader doit vendre des contrats d’option d’achat à 0,42 ETH. Pour limiter davantage les gains au-dessus de 5 000 $, un autre contrat d’option d’achat à 0,70 doit être vendu.

Pour compléter la stratégie, le trader a besoin d’une protection à la hausse au-dessus de 5 500 $ en achetant des contrats d’option d’achat à 0,64 si le prix de l’éther monte en flèche.

Le rapport risque-rendement de 1,65 pour 1 est modérément haussier

La stratégie peut sembler compliquée à exécuter, mais la marge requise n’est que de 0,0314 ETH, ce qui est aussi la perte maximale. Un gain net potentiel se produit si Ether se négocie entre 3 420 $ (en hausse de 3,6 %) et 5 390 $ (en hausse de 63,3 %).

Les traders doivent se rappeler qu’il est également possible de fermer la position avant l’expiration du 31 décembre s’il y a suffisamment de liquidités. Le bénéfice net maximum se situe entre 3 840 $ et 5 000 $ à 0,0513 ETH, ce qui est 65% plus élevé que la perte potentielle.

Avec plus de 90 jours avant la date d’expiration, cette stratégie donne au détenteur une tranquillité d’esprit car il n’y a pas de risque de règlement comme le trading à terme.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la Auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.