Les traders d'options cryptographiques se tournent vers DeFi pour les enjeux Altcoin alors que QCP Slings 1 milliard de dollars



La finance décentralisée (DeFi) devient rapidement une avenue privilégiée pour couvrir les petites crypto-monnaies au-delà du bitcoin (BTC) et de l’éther (ETH), car les principaux échanges centralisés de dérivés tels que le Chicago Mercantile Exchange et Deribit restent obsédés par les deux leaders du marché.

QCP Capital, basé à Singapour, l’un des premiers investisseurs sur le marché centralisé dominant des options de cryptographie Deribit et un leader en volume sur la plateforme, négocie désormais pour plus d’un milliard de dollars d’options de cryptographie sur les plateformes DeFi par mois, selon le chef de la entreprise. responsable des investissements, Darius Sit.

QCP, qui détient un portefeuille de plus de 2 milliards de dollars en bourses, plateformes OTC et DeFi, a récemment négocié 1 million de dollars d’options liées à des jetons AAVE avec Ribbon Finance et 1 million de dollars d’options LUNA sur ThetaNuts Finance.

Bien que ces chiffres puissent sembler insignifiants par rapport au volume quotidien de 500 millions de dollars ou plus sur le marché des options bitcoin sur les échanges centralisés, ils sont significatifs pour des pièces relativement plus petites comme AAVE et LUNA.

Trading d’options sur le prix AAVE

AAVE est la 57ème plus grande crypto-monnaie avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars et un volume de marché au comptant quotidien de 250 millions de dollars, selon les données de CoinGecko. LUNA, la monnaie blockchain native de Terra, est classée 14e en termes d’évaluation du marché. Les principales bourses centralisées comme Deribit ne proposent pas de contrats d’option liés à ces devises.

« Nous avons acheté des options d’achat AAVE à un prix d’exercice de 360 ​​$ vendu par Ribbon Finance le 12 novembre », a déclaré Sit. Il est également conseiller auprès de Ribbon Finance et ThetaNuts Finance.

AAVE est le jeton natif du protocole de prêt et de prêt décentralisé Aave. La crypto-monnaie se négociait à près de 310 $ le 12 novembre et a changé de mains près de 274 $ au moment de la publication.

QCP a également acheté des appels de bitcoin et d’éther et de l’éther via Ribbon Finance le 12 novembre, générant un volume théorique de plus de 200 millions de dollars, a déclaré Julian Koh, co-fondateur de Ribbon Finance, lors d’une conversation avec Telegram.

L' »option d’achat couverte », une stratégie de négociation d’options qui va de neutre à haussière, consiste à vendre des options d’achat hors de la monnaie (OTM), celles dont le prix d’exercice est supérieur au prix au comptant actuel, tout en détenant l’actif sous-jacent. Une option d’achat donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à ou avant une date spécifique. Un acheteur appelé est implicitement haussier sur le marché et paie une prime au vendeur pour avoir offert une protection contre une flambée des prix.

Stratégie d’appels couverts par Ribbon Finance

Avec Ribbon Finance, la stratégie d’appel couvert est automatisée. Les investisseurs doivent déposer leur AAVE dans le coffre-fort, qui prend en charge d’autres complexités, telles que la sélection du niveau d’exercice approprié pour vendre l’option hebdomadaire.

Le coffre-fort vend des options d’achat AAVE hebdomadaires contre 100% des dépôts tous les vendredis à 11h en temps universel coordonné en échange de la prime (payée en AAVE) par les acheteurs, principalement des teneurs de marché. La prime perçue représente la performance de la stratégie et est distribuée aux utilisateurs au prorata de leurs dépôts.

Si l’AAVE expire en deçà du prix d’exercice au cours duquel l’appel est vendu, les déposants conservent l’intégralité de la prime reçue. Si l’option expire dans la monnaie avec l’AAVE s’établissant au-dessus du prix d’exercice, l’acheteur de l’option peut acheter l’AAVE au prix d’exercice et les déposants perdent de l’argent.

Négociation d’options DeFi

Dans l’ensemble, les fonctionnalités de coffre-fort AAVE récemment publiées sont similaires aux coffres-forts d’appels couverts ETH et BTC de Ribbon qui ont été discutés en profondeur en septembre.

Les produits structurés proposés par Ribbon Finance et d’autres protocoles comme StakeDAO et ThetaNuts Finance qui produisent des rendements à deux chiffres deviennent de plus en plus populaires à mesure que les rendements diminuent avec les stratégies dites cash and carry.

« Les coffres d’options DeFi sont la clé de l’évolutivité des options et des produits structurés dans DeFi », a déclaré Sit de QCP à CoinDesk dans une conversation Telegram. « Nous voyons cela comme la véritable vague DeFi 2.0. »

Ribbon Finance a affiché un volume de plus de 2 milliards de dollars depuis le lancement du premier coffre d’options en avril, a déclaré Koh. ThetaNuts prévoit de lancer des coffres-forts d’options pour BTC, ETH, ALGO, AVAX, LUNA, SPELL et diverses autres crypto-monnaies le 3 décembre, a déclaré le gestionnaire de protocole à CoinDesk dans une interview à Telegram.

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