Les taureaux Ether (ETH) sont probablement très satisfaits des gains de 368% accumulés jusqu’à présent en 2021 et il semble qu’il ne se passe pas un jour sans que l’altcoin n’atteigne un nouveau record historique.

Même avec Ether en passe de 5 000 $, de nombreuses inquiétudes subsistent quant à la capacité du réseau à absorber la forte demande provenant du secteur de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT).

Un autre revers possible est le rapport du Trésor américain sur la réglementation des pièces stables publié le 1er novembre. Le rapport a souligné la nécessité pour le Congrès d' »assurer une surveillance prudentielle fédérale appropriée cohérente et complète ».

En plus de cela, les réseaux concurrents qui offrent une interopérabilité avec les grands projets DeFi sont de plus en plus adoptés, à la fois en valeur bloquée totale (TVL) et en part de marché des contrats intelligents. À titre d’exemple, cette semaine, Solana (SOL) a atteint un nouveau sommet de 236 $, dépassant Cardano (ADA) pour devenir la quatrième plus grande crypto-monnaie.

Selon les données de CryptoSlam, les ventes secondaires des marchés NFT de Solana ont atteint 495 millions de dollars au cours des trois derniers mois, mais malgré cela, la blockchain Ethereum reste la plus populaire, les ventes secondaires NFT dépassant les 1,76 milliard de dollars en octobre.

Prix ​​de l’éther sur Coinbase en USD. Source : TradingView

En réussissant à garder une longueur d’avance sur la concurrence et à créer un moyen de résoudre le problème d’évolutivité en migrant vers un réseau de preuve de participation, Ethereum a attiré de grands investisseurs. Cela comprend le propriétaire des Dallas Mavericks, Mark Cuban, le Houston Firefighters Relief and Retirement Fund et le milliardaire Barry Sternlicht.

L’expiration des options Ether de 540 millions de dollars le 5 novembre peut sembler être une victoire incontestée pour les taureaux, mais ce n’était pas le cas il y a quelques semaines.

Les options Ether ajoutent un intérêt ouvert pour le 5 novembre. Source : Bybt

À première vue, les options de vente de 300 milliards de dollars dominent l’expiration hebdomadaire de 20% par rapport aux instruments d’achat de 240 millions de dollars. Néanmoins, le ratio call-put de 0,80 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers.

Par exemple, si le prix de l’éther se maintient au-dessus de 4 500 $ à 8 h 00 UTC le 5 novembre, seulement 1,5 million de dollars de ces options de vente seront disponibles à l’expiration. Il n’y a aucune valeur dans le droit de vendre de l’Ether à 4 500 $ s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Les taureaux sont à l’aise au-dessus de 4 500 $

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour une échéance de 540 millions de dollars le 5 novembre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le bénéfice théorique. Autrement dit, en fonction du prix d’expiration, le nombre de contrats d’appel (achat) et de vente (vente) activés varie :

  • Entre 4 300 $ et 4 400 $ : 6 870 appels contre 6 000 options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
  • Entre 4 400 $ et 4 600 $ : 13 750 appels contre 350 options de vente. Le résultat net est de 60 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
  • Entre 4 600 $ et 4 700 $ : 18 500 options d’achat contre 50 options de vente. Le résultat net est de 85 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
  • Au-dessus de 4 700 $ : 22 800 appels contre 0 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux gagnant 107 millions de dollars.

Cette estimation brute prend en compte les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les opérations neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un commerçant aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les ours ont besoin d’une correction de prix de 6% pour réduire leurs pertes

La seule façon pour les ours d’éviter les pertes à l’expiration de vendredi est de pousser le prix de l’éther en dessous de 4 400 $ le 5 novembre, en baisse de 6% par rapport aux 4 660 $ actuels. Ainsi, à moins que des nouvelles ou des événements inquiétants ne soient annoncés avant la date limite hebdomadaire des options, les taureaux sont susceptibles de réaliser un bénéfice de 85 millions de dollars ou plus.

Les traders doivent également garder à l’esprit que pendant les courses haussières, les efforts déployés par un vendeur pour atteindre le prix sont immenses et généralement inefficaces. Actuellement, les données des marchés d’options indiquent un avantage considérable des options d’achat, entraînant des paris haussiers pour Ether, ce qui augmente les attentes d’un rallye à 5 000 $.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la Auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.