Au cours d’une année civile, la capitalisation boursière totale de la cryptographie a quadruplé, passant de 361 milliards de dollars à plus de 1 000 milliards de dollars en janvier, atteignant un niveau record d’environ 2,6 milliards de dollars en mai. Quelques semaines plus tard, plus de 800 millions de dollars ont été retirés de la capitalisation boursière totale de la cryptographie, ce qui représente une baisse de plus de 33%.

Une volatilité de cette ampleur sur les marchés des crypto-monnaies n’a rien de nouveau, en particulier pour ceux qui ont été mis à l’épreuve par les cycles de marché des années passées. Cependant, la recherche indique que le nombre mondial d’utilisateurs de portefeuilles blockchain augmenté de plus de 25 millions depuis mars 2020, ce qui signifie qu’il ne s’agit que du premier tour de montagnes russes pour 25 millions de nouveaux entrants.

Pour les nouveaux arrivants, la volatilité peut être carrément effrayante, mais ce n’est pas obligatoire. Avec des positions bien étudiées et des perspectives à long terme, la volatilité peut plutôt servir d’opportunité pour s’exposer à des actifs à fort potentiel de hausse à un prix décoté.

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La volatilité crée la vulnérabilité

Lorsque le marché est vert dans tous les domaines, tout le monde est un génie, se berçant surtout d’un faux sentiment d’invincibilité et d’un sens aigu de l’investissement à la Warren Buffet.

D’un autre côté, cependant, les marchés sanglants ne nous font pas seulement douter de notre position par rapport à Elon Musk, ils nous font en fait nous sentir vulnérables. Les tendances baissières exposent le trader, le niveau de recherche et surtout, la conviction des projets dans lesquels on investit. Quand les bougies vertes ne sont pas là pour obscurcir le jugement, les projets sont réduits à leurs composants et exposés pour ce qu’ils sont réellement. Cela initie un moment d’introspection pour le trader, exigeant une réévaluation de la thèse d’investissement globale. Si la force et l’avantage concurrentiel d’un projet restent clairs après une vente massive, cette volatilité doit être considérée comme une opportunité d’achat.

Au contraire, si la première tendance au milieu d’une correction de prix est de vendre dans la panique, alors peut-être que la conviction était plus liée à l’action des prix qu’aux forces et innovations d’un projet.

Projet utilitaire et communautaire

Demandez toujours : le projet est-il utile et qui le soutient ? Peu de choses sont plus révélatrices sur un projet que le service public proposé et la communauté qui le sous-tend.

Un exemple intéressant à souligner est le favori de tous : Dogecoin (DOGE). Un rapide retour dans le passé nous rappelle que la pièce controversée, qui se négocie maintenant à environ 0,26 $, valait 0,002 $ en septembre 2019 alors qu’elle n’avait aucune valeur perçue. Le mot critique ici est « perçu ».

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Bien que les « puristes de la crypto-monnaie » tombent dans des accès de rage en défendant l’honneur des « vraies » crypto-monnaies avec une « vraie » utilité, Dogecoin a fait quelque chose de bien plus innovant que la plupart ne le croient : il a exploité la communauté comme son utilité. . Vous avez bien lu. Ceux qui ont investi dans la pièce l’ont fait pour trois raisons principales :

  • Profiter de la spéculation.
  • Une expérience communautaire partagée.
  • Pour partager la blague.

Bien que l’utilité de Dogecoin soit simple, ne le confondez pas avec son utilité. Avec la simplicité vient la facilité de compréhension, ce qui a valu l’attrait massif de DOGE, un exploit que de nombreux projets de crypto-monnaie ont encore du mal à réaliser même avec une grande utilité. Il y a une faible barrière à l’entrée en termes de compréhension et de prix, et il est plus facile de renverser une blague quand Elon Musk et Mark Cuban sont parmi ceux qui trouvent cela amusant.

À cette fin, chaque projet de cryptographie devrait pouvoir simplement communiquer sa proposition de valeur, mais la plupart des projets ne le peuvent pas. L’investissement dans la publicité est beaucoup plus lié à l’action des prix qu’à la qualité ou l’utilité du projet.

L’utilité de DOGE peut être facilement comprise et exprimée simplement, apportant bonheur et plaisir à votre communauté. Quelle que soit la stratégie d’investissement, les trois facteurs mentionnés ci-dessus ne doivent pas être négligés ou sous-estimés.

Longévité du projet

La pérennité du projet est primordiale. Les projets n’ont pas besoin d’être durables au départ, mais pour survivre à long terme, la durabilité est essentielle. Lors de l’exploration d’un projet, il vaut la peine d’évaluer le plan de durabilité ou un mécanisme de revenu qui pourrait être exploité à un moment donné (par exemple Uniswap).

Il est tout aussi important de savoir quels projets démontrent des plans pour des modèles de revenus durables ou la capture de valeur. Tous (ou la plupart) des projets ne sont pas durables dès le départ, comme on peut s’y attendre. Au moment de la rédaction, Uniswap est en moyenne sur 3,5 millions de dollars de frais par jour, aucune de cette valeur ne s’accumulant pour les détenteurs de jetons. Cela changera (espérons-le) à un moment donné, sinon les détenteurs de jetons de gouvernance d’Uniswap seront obligés de reconsidérer leur thèse d’investissement. MakerDAO est l’un des projets les plus rentables et durables de tout l’espace, remportant sur 63 millions de dollars de bénéfices au premier semestre 2021. Si ce degré de rentabilité est difficile à trouver ailleurs, il vaut certainement la peine d’être pris en compte lors de l’évaluation des opportunités d’investissement.

Évaluation de la pérennité du projet

Lorsqu’on évalue le potentiel à long terme d’un projet, il est essentiel de se poser la question : Est-ce que ce projet Vraiment garantit une solution blockchain ?

De même, ce projet open source peut-il être facilement bifurqué ? Pourriez-vous avoir un marché plus efficace pour tout ce que le projet résout ? sans pour autant un onglet? La blockchain est un mécanisme de consensus, mais c’est aussi une base de données. Et, contrairement à la croyance populaire, c’est l’une des bases de données les plus inefficaces que nous utilisons à grande échelle.

Pour justifier de profiter de cette solution extrêmement inefficace, vous feriez mieux de résoudre un problème que Vraiment douloureux. Les problèmes financiers, par exemple, méritent ce type de mécanisme de consensus inefficace en raison de problèmes majeurs tels que les doubles dépenses, les transactions perdues ou l’impression par le gouvernement de la monnaie fiduciaire à perpétuité.

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En réalité, il existe relativement peu de cas d’utilisation en dehors de la finance pour lesquels la technologie blockchain est réellement requise. Ainsi, une fois qu’un point douloureux est identifié qui est si évident qu’il justifie une solution de blockchain, assurez-vous qu’il existe un problème de coordination intégré pour que le mécanisme de consensus ait un impact à valeur ajoutée.

Tout cela pour dire que la volatilité sur les marchés de la cryptographie est là pour rester, et évaluer objectivement des projets au milieu d’une telle volatilité n’est pas une tâche facile. Malgré ces défis, comprendre l’utilité, les besoins et la viabilité à long terme des projets peut aider à éclairer des investissements plus efficaces pour rester confiants sur le long terme.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement de commerce et d’investissement comporte des risques, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas nécessairement ou ne représentent pas les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Doug Léonard est le PDG de Hifi Finance, un protocole de prêt à taux fixe et à terme fixe construit sur la blockchain Ethereum. Doug est titulaire d’un baccalauréat en systèmes d’information et d’une maîtrise en systèmes d’information de gestion, tous deux de l’Université Brigham Young. Avant d’être nommé PDG de Hifi Finance, Doug a passé un an en tant qu’architecte logiciel senior chez Mainframe.