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Un jour seulement après le premier fonds négocié en bourse (ETF) bitcoin basé aux États-Unis. NYSE Arca échange, le prix de Bitcoin (BTC) rejoint un nouveau record absolu. Bien qu’il serait un peu exagéré de prétendre que seul l’ETF a causé cela, cela a aidé BTC à maintenir sa dynamique de prix positive.

Lisez la suite pour en savoir plus sur le nouveau Bitcoin Futures ETF.

En savoir plus sur l’ETF de stratégie Bitcoin ProShares

L’ETF de stratégie Bitcoin ProShares (Bit) est le premier ETF Bitcoin basé aux États-Unis à offrir aux investisseurs la possibilité de s’exposer au prix du bitcoin sans avoir à acheter et à stocker en toute sécurité la crypto-monnaie la plus populaire.

Après plusieurs tentatives de nombreuses entreprises d’investissement pour obtenir Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) pour lancer un ETF Bitcoin, ProShares l’a finalement obtenu.

Le premier jour de négociation, BITO a gagné près de 5%, avec environ 1 milliard de dollars d’actions changeant de mains pendant la négociation, ce qui en fait le deuxième ETF le plus négocié de tous les temps. L’impact du lancement s’est également manifesté sur le prix du bitcoin, qui a bondi à 64 434 $ quelques heures seulement après le début des échanges de BITO.

BITO permet aux investisseurs d’accéder à l’exposition BTC de la même manière qu’ils achètent des actions via un compte de courtage et n’ont pas besoin d’utiliser un échange crypto ou de créer un portefeuille.

Étant donné que BITO est un ETF à terme Bitcoin, il suit le prix des contrats à terme bitcoin et non le prix du marché au comptant du bitcoin. Cela signifie que le fonds n’investit pas dans le bitcoin ni ne garde la monnaie numérique en dépôt, mais vise plutôt à suivre le prix du bitcoin en gérant activement l’exposition aux contrats à terme sur bitcoin pour le compte des investisseurs. .

Le prix BITO est basé sur les contrats à terme CME Bitcoin qui sont négociés sur le Bourse de commerce de Chicago, que beaucoup considèrent comme la principale source de découverte de prix sur le marché du bitcoin. Le ratio des frais totaux du FNB est de 0,95 %, ce qui indique la part de votre investissement dans un fonds qui sera déduite annuellement à titre de frais.

Sur la base du prospectus du fonds, vous investirez dans le contrat à terme CME Bitcoin du mois précédent, c’est-à-dire des contrats mensuels avec la date d’expiration la plus proche. Le contrat sera reporté sur le contrat suivant dans le premier mois avant son expiration.

Avant d’investir dans des ETF à terme bitcoin, il est important de comprendre comment ils se comparent à un ETF bitcoin « physique » et à un BTC en pleine propriété.

ETF à terme Bitcoin vs ETF bitcoin «physique»

Alors que les ETF à terme bitcoin et les ETF bitcoin « physiques » offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans des bitcoins sans posséder la crypto-monnaie elle-même, il existe une différence dans leur fonctionnement et le risque entourant leurs marchés.

Les ETF à terme Bitcoin suivent le prix des contrats à terme Bitcoin plutôt que le prix au comptant de Bitcoin. Dans ce cas, les émetteurs de l’ETF ne conservent aucun bitcoin, mais prennent plutôt des positions sur le marché à terme que l’ETF suivra.

Les ETF bitcoins « physiques » suivent le prix au comptant du bitcoin et la société qui l’émet garde le bitcoin en détention.

La SEC a d’abord approuvé un ETF à terme bitcoin car il dispose d’un véhicule financier réglementé (CME Bitcoin Futures) comme actif sous-jacent. La SEC a donné son feu vert à un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme, car le marché à terme est développé et existe depuis des décennies avec des réglementations strictes offrant aux investisseurs une protection contre Commission de négociation des contrats à terme sur matières premières.

Cependant, étant donné qu’un ETF à terme BTC ne suit pas réellement le prix du bitcoin, sa valeur dépend de l’action sur le marché à terme du bitcoin.

Et comme le savent tous ceux qui ont négocié des contrats à terme, il existe des écarts de prix entre les contrats à terme et le prix au comptant.

Par exemple, les contrats à terme sur bitcoins peuvent être en contango, ce qui se produit lorsque le prix d’un contrat à terme est supérieur au prix au comptant de l’actif sous-jacent. À mesure que le contrat approche de l’expiration, la société émettrice de l’ETF devra vendre le contrat à terme le moins cher et acheter les plus chers avec des dates d’expiration plus longues. Cela affectera la performance de l’ETF au fil du temps car cela érodera certains des rendements et créera des coûts supplémentaires pour les investisseurs.

Les ETF bitcoins « physiques », cependant, ne sont pas exposés au risque de contango car ils sont adossés à des bitcoins et non à des contrats à terme.

Acheter le bitcoin ETF vs acheter du bitcoin

Lorsqu’il s’agit de choisir entre un ETF bitcoin ou l’achat de BTC, vous devez prendre en compte plusieurs considérations avant de prendre une décision.

Règlements

Étant donné que les ETF sont réglementés, s’exposer au prix du bitcoin via ce type de véhicule d’investissement offre plus de protection aux investisseurs que l’achat pur et simple de BTC. Les investisseurs n’ont pas à s’inquiéter autant du risque réglementaire lorsqu’ils détiennent un ETF Bitcoin, ni à protéger leur portefeuille personnel des acteurs malveillants cherchant à voler leurs pièces.

Taux

Les ETF sont gérés par des sociétés qui facturent des frais pour leurs services. Les frais de la plupart des ETF bitcoin sont généralement plus chers que les échanges cryptographiques, en particulier avec un ETF à terme bitcoin qui entraîne des coûts supplémentaires pour le renouvellement des contrats.

Certaines plateformes de trading, telles que Robin des Bois Par exemple, offrez des échanges sans commission pour les actifs cryptographiques tandis que le ratio de dépenses pour les produits bitcoin négociés en bourse peut être supérieur à 1% par an.Au lieu de payer des frais élevés pour un ETF bitcoin, certains investisseurs pourraient simplement acheter des bitcoins dans un échange de crypto-monnaie. avec des frais peu élevés et le stockage des pièces.

Commodité

Pour les investisseurs habitués à acheter des actifs d’investissement traditionnels via leurs comptes de courtage en ligne, l’achat d’un ETF bitcoin pourrait être plus simple que l’achat de BTC à l’aide d’une application inconnue ou d’un échange cryptographique.

Au lieu de passer du temps à se renseigner sur Bitcoin, les clés publiques/privées et les portefeuilles, ils peuvent simplement acheter un ETF bitcoin sur des plateformes de courtage traditionnelles comme fidélité, Charles schwab, ou Avant-garde.

Cependant, les ETF Bitcoin ne peuvent être négociés que lorsque la bourse est ouverte, de sorte que les activités de négociation n’auront pas lieu le soir et le week-end. Les investisseurs en crypto-monnaie ne sont pas habitués à ces restrictions et sont susceptibles de choisir de continuer à acheter des bitcoins sur des bourses de crypto-monnaie qui se négocient 24h/24 et 7j/7.

Bien qu’il y ait des avantages évidents à acheter des actions dans un ETF bitcoin, conserver des bitcoins « physiques » dans un portefeuille personnel où vous seul avez les clés privées présente l’avantage d’avoir de l’argent résistant à la censure que vous seul avez le contrôle, ainsi que des rendements potentiels plus élevés, car aucun frais de gestion annuel n’affecte vos rendements.

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